{"id":11077,"date":"2026-07-04T09:14:07","date_gmt":"2026-07-04T07:14:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/?p=11077"},"modified":"2026-07-04T09:14:08","modified_gmt":"2026-07-04T07:14:08","slug":"les-dividendes-sont-ils-necessaires-pour-senrichir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/index.php\/2026\/07\/04\/les-dividendes-sont-ils-necessaires-pour-senrichir\/","title":{"rendered":"Les dividendes sont-ils n\u00e9cessaires pour s’enrichir ?"},"content":{"rendered":"\n

C’est une id\u00e9e profond\u00e9ment ancr\u00e9e chez de nombreux investisseurs. <\/p>\n\n\n\n

Pour beaucoup, investir en Bourse consiste avant tout \u00e0 percevoir des dividendes r\u00e9guliers. Ces versements donnent l’impression de g\u00e9n\u00e9rer un revenu passif et de construire progressivement sa libert\u00e9 financi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0 premi\u00e8re vue, cela para\u00eet logique : recevoir de l’argent sans vendre ses actions semble plus confortable que devoir c\u00e9der une partie de son portefeuille. Mais les dividendes sont-ils r\u00e9ellement indispensables pour s’enrichir sur le long terme ?<\/p>\n\n\n\n

Mais que disent r\u00e9ellement les statistiques sur une p\u00e9riode de 20 ans ?Avant de continuer, un grand merci \u00e0 notre sponsor Trade Republic pour son soutien \ud83e\udd1d<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n
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J\u2019ouvre mon compte Trade Republic<\/strong><\/a><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

Pourquoi les investisseurs aiment autant les dividendes<\/h3>\n\n\n\n

Les dividendes pr\u00e9sentent plusieurs avantages psychologiques. D’abord, ils sont concrets. Chaque trimestre ou chaque ann\u00e9e, l’investisseur voit de l’argent arriver sur son compte. Ensuite, ils permettent de percevoir un revenu sans avoir \u00e0 vendre d’actions.<\/p>\n\n\n\n

Enfin, les entreprises qui versent des dividendes r\u00e9guliers sont souvent des soci\u00e9t\u00e9s matures, rentables et financi\u00e8rement solides.<\/p>\n\n\n\n

Des groupes comme Coca-Cola, Johnson & Johnson ou Procter & Gamble ont b\u00e2ti leur r\u00e9putation sur leur capacit\u00e9 \u00e0 distribuer des dividendes pendant des d\u00e9cennies. Tout cela contribue \u00e0 l’image rassurante des strat\u00e9gies ax\u00e9es sur les dividendes.<\/p>\n\n\n\n

Une confusion fr\u00e9quente : dividendes et cr\u00e9ation de richesse<\/h3>\n\n\n\n

Beaucoup d’investisseurs consid\u00e8rent le dividende comme un \u00ab\u00a0bonus\u00a0\u00bb. Pourtant, lorsqu’une entreprise verse un dividende, elle ne cr\u00e9e pas de richesse suppl\u00e9mentaire. Elle transf\u00e8re simplement une partie de sa tr\u00e9sorerie vers ses actionnaires.<\/p>\n\n\n\n

Prenons un exemple simple. Une entreprise vaut 100 \u20ac par action et verse un dividende de 5 \u20ac. Apr\u00e8s le versement, toutes choses \u00e9gales par ailleurs, l’action vaut environ 95 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n

L’investisseur poss\u00e8de toujours la m\u00eame richesse totale :<\/p>\n\n\n\n

    \n
  • Avant : 100 \u20ac d’action<\/li>\n\n\n\n
  • Apr\u00e8s : 95 \u20ac d’action + 5 \u20ac en cash<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    Le dividende n’est donc pas un gain gratuit. Il repr\u00e9sente simplement une partie de la valeur de l’entreprise qui quitte le bilan pour rejoindre les actionnaires.<\/p>\n\n\n\n

    Ce qui compte r\u00e9ellement : le rendement total<\/h3>\n\n\n\n

    Pour mesurer l’enrichissement d’un investisseur, il faut regarder le rendement total. Celui-ci combine :<\/p>\n\n\n\n

      \n
    • l’\u00e9volution du cours de l’action ;<\/li>\n\n\n\n
    • les dividendes vers\u00e9s ;<\/li>\n\n\n\n
    • les dividendes r\u00e9investis.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      Deux entreprises peuvent offrir exactement le m\u00eame rendement total tout en adoptant des strat\u00e9gies tr\u00e8s diff\u00e9rentes.<\/p>\n\n\n\n

        \n
      • La premi\u00e8re verse un dividende \u00e9lev\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
      • La seconde conserve ses b\u00e9n\u00e9fices pour financer sa croissance.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

        Si les deux g\u00e9n\u00e8rent au final le m\u00eame rendement global, l’investisseur s’enrichit de la m\u00eame mani\u00e8re. Le dividende n’est donc qu’un des moyens par lesquels la valeur est distribu\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

        Les plus grands gagnants de l’histoire versaient peu ou pas de dividendes<\/h3>\n\n\n\n

        Lorsqu’on regarde les actions les plus performantes des derni\u00e8res d\u00e9cennies, un constat appara\u00eet. De nombreuses entreprises ayant cr\u00e9\u00e9 le plus de richesse n’ont longtemps vers\u00e9 aucun dividende.<\/p>\n\n\n\n

        Par exemple :<\/p>\n\n\n\n

          \n
        • Amazon n’a jamais vers\u00e9 de dividende ;<\/li>\n\n\n\n
        • Alphabet a privil\u00e9gi\u00e9 la croissance pendant des ann\u00e9es ;<\/li>\n\n\n\n
        • Meta Platforms n’a commenc\u00e9 \u00e0 distribuer un dividende que tr\u00e8s r\u00e9cemment ;<\/li>\n\n\n\n
        • Berkshire Hathaway n’a jamais vers\u00e9 de dividende \u00e0 ses actionnaires.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

          Pourquoi ?<\/p>\n\n\n\n

          Parce que ces entreprises estimaient pouvoir r\u00e9investir leur capital \u00e0 des taux de rendement sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux que les actionnaires auraient obtenus eux-m\u00eames.<\/p>\n\n\n\n

          Lorsque des opportunit\u00e9s de croissance existent, conserver les b\u00e9n\u00e9fices peut parfois cr\u00e9er davantage de valeur que les distribuer.<\/p>\n\n\n\n

          L’impact souvent sous-estim\u00e9 de la fiscalit\u00e9<\/h3>\n\n\n\n

          Les dividendes ont \u00e9galement un inconv\u00e9nient : ils sont g\u00e9n\u00e9ralement impos\u00e9s d\u00e8s leur versement.<\/p>\n\n\n\n

          M\u00eame lorsque l’investisseur souhaite r\u00e9investir cet argent, une partie est souvent pr\u00e9lev\u00e9e sous forme d’imp\u00f4ts ou de pr\u00e9l\u00e8vements.<\/p>\n\n\n\n

          \u00c0 l’inverse, une entreprise qui r\u00e9investit ses b\u00e9n\u00e9fices permet \u00e0 l’investisseur de diff\u00e9rer cette fiscalit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

          Sur plusieurs d\u00e9cennies, cette diff\u00e9rence peut avoir un impact significatif gr\u00e2ce aux int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

          C’est notamment pour cette raison que de nombreux investisseurs privil\u00e9gient les ETF capitalisants plut\u00f4t que les ETF distribuant les dividendes.<\/p>\n\n\n\n

          Pourquoi les dividendes restent n\u00e9anmoins utiles<\/h3>\n\n\n\n

          Dire que les dividendes ne sont pas indispensables ne signifie pas qu’ils sont inutiles.<\/p>\n\n\n\n

          Ils peuvent pr\u00e9senter plusieurs avantages :<\/p>\n\n\n\n

            \n
          • g\u00e9n\u00e9rer un revenu compl\u00e9mentaire \u00e0 la retraite ;<\/li>\n\n\n\n
          • r\u00e9duire la tentation de vendre pendant les p\u00e9riodes de baisse ;<\/li>\n\n\n\n
          • apporter une certaine stabilit\u00e9 psychologique ;<\/li>\n\n\n\n
          • favoriser les entreprises rentables et disciplin\u00e9es dans leur allocation du capital.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

            Pour certains investisseurs, ces b\u00e9n\u00e9fices comportementaux sont parfois plus importants que les consid\u00e9rations purement financi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n

            Ce que les investisseurs de long terme devraient retenir<\/h3>\n\n\n\n

            Les dividendes peuvent \u00eatre agr\u00e9ables \u00e0 recevoir, mais ils ne sont pas le moteur principal de l’enrichissement.<\/p>\n\n\n\n

            Ce qui compte r\u00e9ellement est la capacit\u00e9 d’une entreprise \u00e0 cr\u00e9er de la valeur pour ses actionnaires, que cette valeur soit distribu\u00e9e sous forme de dividendes ou r\u00e9investie dans l’activit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

            Un investisseur peut parfaitement devenir tr\u00e8s riche avec des entreprises qui ne versent aucun dividende. \u00c0 l’inverse, il peut obtenir des r\u00e9sultats m\u00e9diocres en se concentrant uniquement sur les rendements les plus \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

            La vraie question n’est donc pas : \u00ab Cette entreprise verse-t-elle un dividende ? \u00bb<\/p>\n\n\n\n

            La vraie question est : \u00ab Cette entreprise cr\u00e9e-t-elle durablement de la valeur ? \u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

            C’est une id\u00e9e profond\u00e9ment ancr\u00e9e chez de nombreux investisseurs. Pour beaucoup, investir en Bourse consiste avant tout \u00e0 percevoir des dividendes r\u00e9guliers. Ces versements donnent l’impression de g\u00e9n\u00e9rer un revenu passif et de construire progressivement sa libert\u00e9 financi\u00e8re. \u00c0 premi\u00e8re vue, cela para\u00eet logique : recevoir de l’argent sans vendre ses actions semble plus confortable […]<\/p>\n","protected":false},"author":22,"featured_media":10599,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13,3,793],"tags":[10,7,5,23,109],"class_list":["post-11077","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-banque-finance","category-bourse","category-highlighted","tag-bourse","tag-business","tag-finance","tag-investissement","tag-trading"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\n\t\tLWR9rz0B5_jWJo9zQZbgVIzLEtN8wMZi5qCPMc-5KxU\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t