{"id":1385,"date":"2021-01-29T19:33:44","date_gmt":"2021-01-29T18:33:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/?p=1385"},"modified":"2021-10-29T11:55:11","modified_gmt":"2021-10-29T09:55:11","slug":"parlons-invest-3-la-creation-de-son-portefeuille","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/index.php\/2021\/01\/29\/parlons-invest-3-la-creation-de-son-portefeuille\/","title":{"rendered":"Investir#3: La cr\u00e9ation de son portefeuille"},"content":{"rendered":"\n

Dans les articles pr\u00e9c\u00e9dents, nous avions jug\u00e9 bon de vous rappeler les principales notions utiles \u00e0 la compr\u00e9hension des march\u00e9s financiers ainsi que les questions \u00e0 se poser avant d\u2019investir. <\/h4>\n\n\n\n

Si vous faites partie des personnes ayant les ressources suffisantes et une bonne raison de vous lancer, vous pouvez enfin envisager la construction de votre portefeuille.  <\/p>\n\n\n\n

Celle-ci d\u00e9marrera avec le choix des actifs qui composeront votre \u00ab\u2009panier\u2009\u00bb. Ils peuvent \u00eatre s\u00e9lectionn\u00e9s sur base de nombreux crit\u00e8res, mais nous nous focaliserons sur trois que nous pensons essentiels : le rendement attendu, la diversification et le temps n\u00e9cessaire \u00e0 la gestion. <\/p>\n\n\n\n

1) Le rendement attendu<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Il existe sur les march\u00e9s de nombreux produits financiers dont la r\u00e9mun\u00e9ration varie. Souvenez-vous que le rendement va de pair avec le risque\u2009! D\u00e8s lors, allez-vous opter pour des actions, plus risqu\u00e9es, mais plus rentables, ou des obligations, plus s\u00e9curis\u00e9es, mais moins r\u00e9mun\u00e9ratrices\u2009? Analysons d\u2019abord le rendement de ces deux piliers de l\u2019investissement.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019int\u00e9r\u00eat des actions n\u00e9goci\u00e9es en bourse tient avant tout dans la plus-value que vous pourrez r\u00e9aliser si le march\u00e9 valorise le titre \u00e0 la hausse. L\u2019annonce de bonnes nouvelles, comme des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs aux attentes, est un exemple de ce qui peut faire bouger le prix. De plus, l\u2019entreprise peut \u00e9galement verser une partie de ses b\u00e9n\u00e9fices sous forme de dividendes, ce qui sera pour vous une double r\u00e9compense. \u00c0 l\u2019inverse, une mauvaise ann\u00e9e sera synonyme de baisse sur les march\u00e9s ou d\u2019absence de dividendes. Si vous vous lancez sur ce terrain, soyez lucide sur la valorisation affich\u00e9e, tout particuli\u00e8rement si le prix de l\u2019action d\u00e9colle sans avoir de r\u00e9elles explications. <\/p>\n\n\n\n

Astuce : Une bulle se forme lorsque le titre s\u2019\u00e9change \u00e0 une valeur de plus en plus excessive par rapport \u00e0 sa valeur intrins\u00e8que. Si celle-ci double en l\u2019espace d\u2019une semaine, demandez-vous si l\u2019entreprise a r\u00e9ellement de quoi justifier les attentes. Si la r\u00e9ponse est n\u00e9gative, agissez avec pr\u00e9caution.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Les obligations, quant \u00e0 elles, apportent une stabilit\u00e9 dans votre portefeuille. Certaines entreprises ont besoin de liquidit\u00e9s pour se d\u00e9velopper, mais ne souhaitent pas diluer l\u2019actionnariat \u00e0 la t\u00eate. Pour cela, elles \u00e9mettent des obligations avec une promesse de remboursement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance suivie d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration fixe ou variable. Pour vous, les performances boursi\u00e8res importent peu, seule la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise \u00e0 vous honorer sa dette compte. Cependant, le risque z\u00e9ro n\u2019existe pas et vous devrez choisir avec parcimonie \u00e0 qui pr\u00eater. Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, qui d\u00e9terminera le rendement de votre obligation, d\u00e9pendra du taux sans risque et de la prime de risque. <\/p>\n\n\n\n

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Sources: NYU Stern School of Business (donn\u00e9es), The balance (graphique)<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

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Le graphique ci-dessus compare les rendements du march\u00e9 des actions (S&P 500) et du march\u00e9 obligataire (entreprises au rating Baa) depuis 1928. Nous pouvons constater que les deux actifs r\u00e9pondent aux attentes. Le march\u00e9 des actions, tr\u00e8s volatil, permet de gains plus \u00e9lev\u00e9s en p\u00e9riode de croissance \u00e9conomique, mais accuse \u00e9galement de lourdes pertes en p\u00e9riode de r\u00e9cession (comme en 2000 et 2008). De son c\u00f4t\u00e9, les obligations garantissent un rendement plus faible, mais plus stable que les actions. Celles-ci peuvent aussi chuter lors de grandes crises (1929).<\/p>\n\n\n\n

2) La diversification<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

L\u2019expression \u00ab\u2009ne pas mettre tous les \u0153ufs dans le m\u00eame sac\u2009\u00bb prend tout son sens lorsque l\u2019on souhaite constituer son portefeuille. Diversifier est la r\u00e8gle de base pour \u00e9viter un impact significatif d\u2019une poign\u00e9e de positions. <\/p>\n\n\n\n

Cette r\u00e9partition ne porte pas uniquement sur les cat\u00e9gories d\u2019actifs (actions, obligations, mati\u00e8res premi\u00e8res, options, etc.), mais \u00e9galement sur les sous-cat\u00e9gories de chaque produit financier. Par exemple, vous pourriez investir 50 % de vos liquidit\u00e9s dans des actions, elles-m\u00eames r\u00e9parties dans plusieurs th\u00e8mes (technologies, soins de sant\u00e9, march\u00e9s \u00e9mergents, etc.). Une petite partie peut \u00eatre consacr\u00e9e \u00e0 des actifs plus \u00ab\u2009exotiques\u2009\u00bb comme les cryptomonnaies ou produits d\u00e9riv\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n

Les gestionnaires de fonds utilisent ce principe pour cr\u00e9er leurs portefeuilles. Ils les r\u00e9partissent en trois grandes cat\u00e9gories, dont la d\u00e9nomination peut varier d\u2019un organisme \u00e0 une autre. <\/p>\n\n\n\n

Un portefeuille d\u00e9fensif, ou conservateur, pr\u00f4nera avant tout la s\u00e9curit\u00e9 tout en prenant un minimum de risque. Il sera compos\u00e9 en grande partie d\u2019obligations, ira chercher du rendement gr\u00e2ce aux actions et laissera une partie en liquidit\u00e9s, pour assurer la stabilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Un portefeuille \u00e9quilibr\u00e9, ou balanc\u00e9, visera une proportion 50-50 entre les principaux actifs. Il pourra pencher en faveur des actions lorsque le march\u00e9 est haussier ou en faveur des obligations lorsque le march\u00e9 subit une correction. Cette flexibilit\u00e9 doit pouvoir \u00eatre possible avec une certaine r\u00e9serve de liquidit\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

Enfin, le portefeuille dynamique, ou de croissance, se focalisera sur un rendement sup\u00e9rieur. Pour cela, il int\u00e9grera une grande partie d\u2019actions tout en maintenant une partie obligataire.<\/p>\n\n\n\n

Bien que votre choix d\u00e9pende avant tout de votre sensibilit\u00e9 au risque, votre \u00e2ge peut \u00e9galement \u00eatre un crit\u00e8re de s\u00e9lection. Les plus jeunes peuvent se permettre d\u2019investir en action, car leur horizon leur permet d\u2019effacer les \u00e9ventuelles pertes subies. \u00c0 l\u2019inverse, les personnes \u00e2g\u00e9es, dont les revenus se sont stabilis\u00e9s, favoriseront la perception de coupons r\u00e9guliers et voudront limiter les surprises. <\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

3) Le temps consacr\u00e9 \u00e0 la gestion<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Vous l\u2019aurez compris, faire fructifier votre \u00e9pargne vous demandera des ressources, des connaissances, mais surtout du temps. Vous devrez d\u00e9terminer la p\u00e9riode que vous consacrerez \u00e0 la gestion de votre portefeuille et trouver un \u00e9quilibre entre votre vie actuelle et votre nouvelle vie d\u2019investisseur. <\/p>\n\n\n\n

Disons-le tout de suite, si vous n\u2019avez ni le temps ni l\u2019envie de suivre vos investissements r\u00e9guli\u00e8rement, d\u00e9l\u00e9guez cette t\u00e2che \u00e0 un professionnel, comme un conseiller financier ou un gestionnaire de fonds. Ces derniers proposeront leurs services en contrepartie d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration fixe ou variable (frais d\u2019entr\u00e9e, frais de gestion, commissions de surperformance, etc.) et chercheront \u00e0 remplir un objectif de rendement selon votre profil. <\/p>\n\n\n\n

Attention : Confier la gestion \u00e0 un tiers ne garantit ni une performance positive ni une s\u00e9curit\u00e9 en tout temps\u2009! Restez donc attentif \u00e0 ce qui se passe et faites un bilan r\u00e9guli\u00e8rement. <\/em><\/p>\n\n\n\n

Cependant, si vous souhaitez \u00eatre \u00e0 la man\u0153uvre, un emploi du temps charg\u00e9 par le travail ou les \u00e9tudes vous privera de nombreuses opportunit\u00e9s. Vous devrez dans ce cas choisir des produits financiers qui ne r\u00e9clameront pas votre pr\u00e9sence \u00e0 tout moment. <\/p>\n\n\n\n

Les actions offrent une r\u00e9mun\u00e9ration d\u00e9cente \u00e0 ceux qui savent garder leurs positions sur du long terme. Cependant, certains favoriseront l\u2019achat ou la vente de titres sur un laps de temps plus court (une journ\u00e9e, une heure, une minute, etc.). Ces \u00ab\u2009day traders\u2009\u00bb peuvent trouver leur bonheur sur les places boursi\u00e8res du monde, ouvertes \u00e0 diff\u00e9rents moments de la journ\u00e9e. <\/p>\n\n\n\n

\n

Astuce : Pour les r\u00e9sidents belges, voici les plages horaires des principales bourses du monde : <\/em><\/p>\n\n\n\n

  • L\u2019Euronext et la London Stock Exchange : de 9h \u00e0 17h30<\/em><\/li>
  • Le NYSE et NASDAQ : de 15h30 \u00e0 22h<\/em><\/li>
  • Le Tokyo Stock Exchange : de 1h \u00e0 7h<\/em><\/li>
  • La Shanghai Stock Exchange : de 2h30 \u00e0 8h <\/em><\/li>
  • De plus, l\u2019achat ou la vente d\u2019actions peut se prolonger gr\u00e2ce \u00e0 des horaires \u00e9tendus. <\/em><\/li><\/ul>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

    Construire son portefeuille ne peut se faire sans r\u00e9flexion. Chaque personne poss\u00e8de une personnalit\u00e9 qu\u2019elle se doit de respecter et il est inutile de vouloir griller des \u00e9tapes. L\u2019investisseur novice doit avant tout apprendre \u00e0 g\u00e9rer les actifs pr\u00e9sents dans son panier et ma\u00eetriser les risques inh\u00e9rents \u00e0 chacun. Il devra \u00e9galement garder une logique dans ses choix (doit-on vendre toutes ses obligations sous pr\u00e9texte que le prix du Bitcoin flambe\u2009?). Enfin, il devra surtout accepter que tout ne se passe pas comme il l\u2019a pr\u00e9vu et prendre ces contrecoups comme ils le sont, un apprentissage.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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