{"id":1662,"date":"2021-03-21T17:23:52","date_gmt":"2021-03-21T16:23:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/?p=1662"},"modified":"2021-10-29T11:43:46","modified_gmt":"2021-10-29T09:43:46","slug":"denicher-les-meilleurs-fonds-dinvestissement-en-une-page","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/index.php\/2021\/03\/21\/denicher-les-meilleurs-fonds-dinvestissement-en-une-page\/","title":{"rendered":"D\u00e9nicher les meilleurs fonds d’investissement en une page"},"content":{"rendered":"\n

Si vous souhaitez investir, mais que vous n\u2019avez pas beaucoup de temps \u00e0 consacrer \u00e0 la recherche de titres prometteurs, \u00e0 la lecture de bilans ou \u00e0 l\u2019analyse des variations des cours de bourse, alors peut-\u00eatre devriez-vous songer \u00e0 confier cette t\u00e2che \u00e0 quelqu\u2019un d\u2019autre. <\/p>\n\n\n\n

La cr\u00e9ation d\u2019un portefeuille, un suivi r\u00e9gulier et la recherche d\u2019un rendement int\u00e9ressant seront les principaux objectifs des gestionnaires d\u2019actifs. <\/p>\n\n\n\n

Cependant, bien que les fonds d\u2019investissement aient l\u2019avantage de pouvoir contenir une multitude d\u2019actifs, comment les diff\u00e9rencier\u2009? Comment comparer leurs performances ou leur strat\u00e9gie\u2009? Comment savoir si votre choix a port\u00e9 ses fruits\u2009? Certains sites, dont le c\u00e9l\u00e8bre Morningstar, proposent de r\u00e9pertorier et noter une large gamme de fonds.<\/p>\n\n\n\n

Analyse d\u2019un fonds d\u2019investissement<\/p>\n\n\n\n

La m\u00e9thode de notation de Morningstar<\/strong> est bas\u00e9e sur les convictions de ses analystes. Bien entendu, chaque soci\u00e9t\u00e9 peut apporter un regard diff\u00e9rent sur un m\u00eame fonds.  <\/p>\n\n\n\n

Important : Le fonds Comgest Growth Europe EUR I Dis est pr\u00e9sent\u00e9 uniquement \u00e0 titre d\u2019exemple. Ce choix ne refl\u00e8te en rien l\u2019opinion de Parlons Finance et ne constitue en aucun cas un conseil d\u2019achat ou de vente de notre part. Il revient \u00e0 vous de faire votre propre analyse et vos choix. <\/span><\/em><\/p>\n\n\n\n

  1. L’en-t\u00eate<\/strong><\/li><\/ol>\n\n\n\n
    \"Capture<\/figure>\n\n\n\n

    La lecture d\u2019une fiche r\u00e9capitulative (Fund facts en anglais) commence par le nom du fonds<\/strong>. Celui-ci donne d\u00e9j\u00e0 quelques indices \u00e0 l\u2019acheteur sur la strat\u00e9gie d\u2019investissement propos\u00e9e. Dans notre exemple, l\u2019accent sera port\u00e9 sur les actions de croissance (Growth<\/em>) europ\u00e9ennes (Europe<\/em>) dont les int\u00e9r\u00eats annuels seront distribu\u00e9s (Dis<\/em>).<\/p>\n\n\n\n

    Morningstar attribue deux notes : <\/p>\n\n\n\n

    • La premi\u00e8re donne une vue globale<\/strong> (N\u00e9gative \u2014 Neutre \u2014 Bronze \u2014 Silver \u2014 Gold) et repose sur une analyse qualitative et prospective des fonds.<\/li>
    • La seconde propose une cotation \u00e9toil\u00e9e<\/strong> (1 \u00e0 5) qui repr\u00e9sente la performance d\u2019un fonds par rapport \u00e0 ses semblables, en tenant compte du risque et des co\u00fbts. Seuls 10 % des fonds obtiennent la note maximale. <\/li><\/ul>\n\n\n\n

      Afin de comparer ce qui est comparable, il est n\u00e9cessaire de regrouper les diff\u00e9rents fonds en fonction de leur indice de r\u00e9f\u00e9rence, de leur benchmark et de la cat\u00e9gorie d\u2019actifs. <\/p>\n\n\n\n

      L\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence<\/span><\/strong> comporte plusieurs actions repr\u00e9sentatives d\u2019un march\u00e9 et donne une vue d\u2019ensemble de sa performance journali\u00e8re (ex : le CAC40 est compos\u00e9 de 40 entreprises qui repr\u00e9sentent globalement le march\u00e9 fran\u00e7ais). <\/p>\n\n\n\n

      Le Benchmark<\/span><\/strong>, quant \u00e0 lui, sert d\u2019\u00e9l\u00e9ment comparateur au fonds d\u2019investissement. Celui-ci est souvent un indice, un secteur, voire un autre fonds. <\/p>\n\n\n\n

      Enfin, la cat\u00e9gorie<\/span><\/strong> permet de cibler les actifs choisis dans le fonds (ex : Europe ou US, actions ou obligations, grandes ou petites capitalisations, croissance ou valeur) <\/p>\n\n\n\n

      Un exemple pour illustrer nos propos : le fonds AQUA compare les poissons se trouvant dans les eaux europ\u00e9ennes (indice de r\u00e9f\u00e9rence), en mer M\u00e9diterran\u00e9e (benchmark) et pesant plus de 2 kg (la cat\u00e9gorie). <\/em><\/p>\n\n\n\n

      <\/p>\n\n\n\n

      2. Objectif et performances <\/strong><\/p>\n\n\n\n

      \"\"<\/figure>\n\n\n\n

      Chaque gestionnaire propose un objectif d\u2019investissement unique pour ses fonds<\/strong>. Celui-ci doit permettre aux analystes de comprendre la mani\u00e8re et les moyens mis en place pour obtenir des r\u00e9sultats satisfaisants. Un objectif \u00ab\u2009vague\u2009\u00bb (ex : entreprises europ\u00e9ennes de croissance) donne au gestionnaire une meilleure flexibilit\u00e9 pour r\u00e9pondre aux attentes. \u00c0 l\u2019inverse, certains objectifs sont tellement pr\u00e9cis (ex : d\u00e9gager une croissance sup\u00e9rieure \u00e0 celle des GAFA sur une p\u00e9riode de 3 ans) qu\u2019ils ne laissent que peu de marge de man\u0153uvre. <\/p>\n\n\n\n

      Sur la partie droite de l\u2019image, vous trouverez les diff\u00e9rentes performances annuelles ou trimestrielles<\/strong>. Celles-ci comparent le fonds avec son indice et sa cat\u00e9gorie. Attention aux fonds qui n\u2019ont jamais pu \u00ab\u2009battre\u2009\u00bb leur indice depuis un long moment. <\/p>\n\n\n\n

      De l\u2019autre c\u00f4t\u00e9, plusieurs indicateurs math\u00e9matiques et statistiques vous donneront la mesure du risque pris : <\/p>\n\n\n\n

      • L\u2019Alpha<\/strong> : d\u00e9termine si le fonds surperforme ou sous-performe son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Si > 1, alors le fonds fait mieux que son indice. <\/li>
      • Le Beta<\/strong> : d\u00e9termine si la valeur du fonds varie plus\/moins que son indice de r\u00e9f\u00e9rence (volatilit\u00e9). Si > 1, le fonds amplifie davantage les fluctuations que son indice. <\/li>
      • R carr\u00e9<\/strong> : d\u00e9termine le niveau de corr\u00e9lation entre le rendement du fonds et celui de son indice (de 0 \u00e0 100). \u00c0 100 %, les fluctuations du fonds seront parfaitement corr\u00e9l\u00e9es \u00e0 l\u2019indice. <\/li>
      • Ratio d\u2019information<\/strong> : une autre mesure de la surperformance (sousperformance) du fonds par rapport \u00e0 son indice. <\/li>
      • Tracking error<\/strong> : d\u00e9termine le niveau de libert\u00e9 que prend le gestionnaire par rapport \u00e0 son indice. Plus il est \u00e9lev\u00e9, plus il s\u2019\u00e9loigne de son indice. <\/li>
      • Ratio de Sharpe<\/strong> : d\u00e9termine si la rentabilit\u00e9 du fonds justifie un niveau de risque plus \u00e9lev\u00e9 que son indice. Si ce ratio se situe entre 0 et 1, alors la rentabilit\u00e9 ne couvre pas le niveau de risque pris. Au-del\u00e0 de 1, le rendement r\u00e9mun\u00e8re suffisamment l\u2019exc\u00e8s de risque.<\/li>
      • Volatilit\u00e9<\/strong> : li\u00e9e au b\u00eata, elle donne une id\u00e9e de l\u2019ampleur des variations d\u2019un fonds. Plus elle est \u00e9lev\u00e9e, plus les hausses et les baisses du titre seront importantes. <\/li>
      • Risque 3,5, 10 ans<\/strong> : li\u00e9 au Beta et \u00e0 la volatilit\u00e9, il donne une id\u00e9e du style agressif ou d\u00e9fensif du fonds. <\/li><\/ul>\n\n\n\n

        <\/p>\n\n\n\n

        3. Secteurs et r\u00e9gions<\/strong><\/p>\n\n\n\n

        \"\"<\/figure>\n\n\n\n

        Un fonds peut contenir plusieurs types d\u2019actifs de nature diff\u00e9rente (actions, obligations, produits d\u00e9riv\u00e9s, liquidit\u00e9s, mati\u00e8res premi\u00e8res<\/strong>) au sein d\u2019un seul \u00ab\u2009pool\u2009\u00bb. Ainsi, notre fonds fictif Parlons Finance Equities comporterait majoritairement des actions. Parlons Finance global bonds sera orient\u00e9 obligations et Parlons Finance global Mix int\u00e9grerait toutes sortes d\u2019actifs. <\/p>\n\n\n\n

        Les liquidit\u00e9s<\/strong> donnent aux courtiers la possibilit\u00e9 de r\u00e9agir aux mouvements du march\u00e9. Un niveau de liquidit\u00e9s bas est un signal d\u2019alarme. Les capitaux \u00e9tant pleinement investis, le manager n\u2019aura pas d\u2019autres choix que de vendre en cas de retournement des march\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n

        Les actions sont diff\u00e9renci\u00e9es sur de nombreux points : <\/p>\n\n\n\n

        • Leur taille<\/strong> : allant de micro \u00e0 g\u00e9ante, elle se r\u00e9f\u00e8re g\u00e9n\u00e9ralement au nombre d\u2019employ\u00e9s et \u00e0 la capitalisation totale <\/li>
        • Le style<\/strong> : indique le type d\u2019\u00e9volution de l\u2019entreprise. Croissance (ax\u00e9 sur une augmentation rapide du cours), value (ax\u00e9 sur une progression cyclique avec possibilit\u00e9 de sous-\u00e9valuation du march\u00e9) ou mixte <\/li>
        • Leur zone g\u00e9ographique<\/strong> : une grande diversification implique une s\u00e9lection de titres de nationalit\u00e9s diff\u00e9rentes<\/li><\/ul>\n\n\n\n

          Le comportement boursier de certains titres a permis une classification selon les secteurs :<\/p>\n\n\n\n

          • Cycliques<\/strong> : ces titres sont fortement influenc\u00e9s par le contexte macro-\u00e9conomique, comme la politique mon\u00e9taire, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou les relations diplomatiques. On y retrouve les mat\u00e9riaux de base, les produits de consommation non essentiels (consumer discretionary), les services financiers et l\u2019immobilier. <\/li>
          • Sensible<\/strong>s : moins impact\u00e9s par les \u00e9v\u00e9nements d\u2019ordres mondiaux, ces titres suivent les cycles \u00e9conomiques dans leur ensemble. On y retrouve les services de t\u00e9l\u00e9coms, d\u2019\u00e9nergie, les industries et la technologie.<\/li>
          • D\u00e9fensif<\/strong>s : Ces titres ont une progression qui leur est propre. Ils ne sont pas corr\u00e9l\u00e9s aux autres secteurs, car leur utilisation est constante. Nous retrouvons les produits de premi\u00e8re n\u00e9cessit\u00e9 (consumer staples), les soins de sant\u00e9 et les services publics. <\/li><\/ul>\n\n\n\n

            Les obligations, quant \u00e0 elles, se distinguent par leur type<\/strong> (bons d\u2019\u00e9tat ou obligations d\u2019entreprises), leur rating<\/strong> (AAA jusque D), leur duration<\/strong> ou leur cat\u00e9gorie<\/strong> (High Yield, investment grade, sp\u00e9culatif)<\/p>\n\n\n\n

            G\u00e9n\u00e9ralement, les dix positions les plus importantes du fonds sont r\u00e9f\u00e9renc\u00e9es. Ceux-ci peuvent changer lors d\u2019une rotation sectorielle op\u00e9r\u00e9e par le march\u00e9. <\/p>\n\n\n\n

            <\/p>\n\n\n\n

            4. Le management<\/strong><\/p>\n\n\n\n

            \"\"<\/figure>\n\n\n\n

            Toutes les informations \u00e0 savoir sur la soci\u00e9t\u00e9 de gestion et son manager sont indiqu\u00e9es en bas de chaque fiche. <\/p>\n\n\n\n

            La gestion d\u2019un portefeuille demande un savoir-faire de qualit\u00e9<\/strong> et une \u00e9quipe de traders regroup\u00e9s sous la tutelle d\u2019un talentueux g\u00e9rant<\/strong>. Un manager dont le fonds a surperform\u00e9 le march\u00e9 re\u00e7oit le respect de ses pairs et un juteux bonus. <\/p>\n\n\n\n

            Parmi les derniers points d\u2019attention, il y a les frais d\u2019entr\u00e9e et de gestion<\/strong>, la nature du fonds<\/strong> (UCITS* = OPCVM**), sa politique de distribution<\/strong> des int\u00e9r\u00eats, son code ISIN<\/strong>***, son \u00e9ligibilit\u00e9 pour un PEA**** et le capital minimum requis pour investir. <\/p>\n\n\n\n

            1. Conclusion <\/strong><\/li><\/ol>\n\n\n\n

              Choisir le \u00ab\u2009bon\u2009\u00bb fonds d\u2019investissement n\u2019est pas si simple, tant les diff\u00e9rences sont nombreuses et les comp\u00e9tences humaines importantes. Cependant, apprendre \u00e0 analyser une fiche d\u2019information vous aidera \u00e0 trouver votre propre style de gestion. Avec plus de 120\u2009000 fonds dans le monde, il en existe bien un qui saura concilier vos attentes et un rendement satisfaisant. <\/p>\n\n\n\n

              *UCITS = Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities <\/em><\/p>\n\n\n\n

              **OPCVM = Organisme de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res<\/em><\/p>\n\n\n\n

              ***ISIN = International Securities Identification Numbers<\/em><\/p>\n\n\n\n

              ****PEA = Plan d\u2019Epargne en Actions <\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

              Si vous souhaitez investir, mais que vous n\u2019avez pas beaucoup de temps \u00e0 consacrer \u00e0 la recherche de titres prometteurs, \u00e0 la lecture de bilans ou \u00e0 l\u2019analyse des variations des cours de bourse, alors peut-\u00eatre devriez-vous songer \u00e0 confier cette t\u00e2che \u00e0 quelqu\u2019un d\u2019autre.  La cr\u00e9ation d\u2019un portefeuille, un suivi r\u00e9gulier et la recherche […]<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":2436,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13,3,4],"tags":[72,7,54,24,5,549,23,565,154,252,421,109],"class_list":["post-1662","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-banque-finance","category-bourse","category-nos-analyses","tag-banque","tag-business","tag-dollars","tag-economie-2","tag-finance","tag-investir","tag-investissement","tag-investisseurs","tag-marche-financiers","tag-monnaie","tag-trader","tag-trading"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\n\t\tLWR9rz0B5_jWJo9zQZbgVIzLEtN8wMZi5qCPMc-5KxU\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t