{"id":5057,"date":"2024-12-06T10:50:38","date_gmt":"2024-12-06T09:50:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/?p=5057"},"modified":"2024-12-10T22:35:36","modified_gmt":"2024-12-10T21:35:36","slug":"pourquoi-les-institutions-financieres-ont-elles-adopte-le-bitcoin","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/index.php\/2024\/12\/06\/pourquoi-les-institutions-financieres-ont-elles-adopte-le-bitcoin\/","title":{"rendered":"Pourquoi les institutions financi\u00e8res ont-elles adopt\u00e9 le Bitcoin ?"},"content":{"rendered":"\n

Un changement radical est en marche, et il cache bien des myst\u00e8res. BlackRock, autrefois critique f\u00e9roce du Bitcoin<\/a>, qualifiant cette monnaie de \u00ab l’indice du blanchiment d’argent \u00bb, est d\u00e9sormais l’un de ses plus grands supporters avec le lancement des ETF <\/a>Spot. <\/h2>\n\n\n\n

Mais ce n’est que la surface de l’iceberg. Selon son PDG, Larry Fink, ce n’est que le d\u00e9but.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0 premi\u00e8re vue, on pourrait penser que la finance institutionnelle a enfin compris les avantages du Bitcoin, facilitant une inclusion financi\u00e8re \u00e0 grande \u00e9chelle. Tout semble parfait dans ce nouveau monde num\u00e9rique.<\/p>\n\n\n\n

Mais attention, ne vous laissez pas tromper par les apparences : le projet d\u2019ETF crypto n’est peut-\u00eatre pas aussi b\u00e9n\u00e9fique qu’il y para\u00eet. Vous allez comprendre pourquoi.<\/p>\n\n\n

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La source de toutes les inqui\u00e9tudes.<\/em><\/h2>\n\n\n\n

Bitcoin Magazine a r\u00e9cemment publi\u00e9 un article intitul\u00e9 \u00ab Les plans de BlackRock pour poss\u00e9der le monde fractionn\u00e9 \u00bb. Mark Goodwin et Whitney Webb, les auteurs, ont fait un travail remarquable et d\u00e9taill\u00e9 pour comprendre les r\u00e9elles intentions derri\u00e8re les projets des grandes institutions visant \u00e0 garder le contr\u00f4le sur le march\u00e9 des cryptomonnaies.<\/p>\n\n\n\n

En suivant la logique des auteurs, on comprend comment des produits financiers comme les ETF Bitcoin peuvent potentiellement corrompre la cryptomonnaie.<\/p>\n\n\n\n

Il ne faut pas se leurrer, sans l’influence de BlackRock, ces instruments financiers n’auraient probablement jamais vu le jour.<\/p>\n\n\n\n

Les externalit\u00e9s n\u00e9gatives des ETF cryptos, calcul\u00e9es ?<\/em><\/h2>\n\n\n\n

En int\u00e9grant les Bitcoins dans un ETF, beaucoup pensent que cela peut les r\u00e9duire \u00e0 un simple actif sp\u00e9culatif ou une r\u00e9serve de valeur, comme de l’or num\u00e9rique, et non une monnaie utile pour les transactions. Pourtant, l’objectif du r\u00e9seau Bitcoin est de servir de base \u00e0 un syst\u00e8me financier alternatif, un syst\u00e8me de cash \u00e9lectronique \u201cpeer-to-peer\u201d. Les gros flux d’argent entrant dans le Bitcoin peuvent alt\u00e9rer sa vraie nature. <\/p>\n\n\n\n

Tous les tokens accumul\u00e9s par les gros investisseurs restent bloqu\u00e9s dans des portefeuilles \u201cde garde\u201d pour soutenir des Bitcoins papiers, des ETF, sans aucune utilit\u00e9 mon\u00e9taire (comme valeur d’\u00e9change).<\/p>\n\n\n\n

On en est encore au stade de la possibilit\u00e9, mais c’est un risque r\u00e9el. Plus la part de Bitcoin statique (bloqu\u00e9 dans des ETF) augmente, moins il y aura de liquidit\u00e9s pour alimenter des protocoles n\u00e9cessaires au fonctionnement de la cryptomonnaie (comme le Lightning Network).<\/p>\n\n\n\n

Actuellement, la r\u00e9partition des Bitcoins est largement en faveur des investisseurs ordinaires \u00e0 travers le monde. Les ETF en d\u00e9tiennent environ 4 %, mais ce qui compte, c’est la dynamique et non un chiffre \u00e0 un instant pr\u00e9cis.<\/p>\n\n\n\n

4 %, c’est d\u00e9j\u00e0 beaucoup. Ces Bitcoins, qui sont sur les fonds (ETF) d\u2019un asset manager presque \u00e9tatique comme BlackRock, sont maintenant sous le contr\u00f4le des r\u00e9gulateurs am\u00e9ricains, dont le d\u00e9partement de la justice, la SEC, le Tr\u00e9sor et la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale.<\/p>\n\n\n

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Sur l’image, vous pouvez voir o\u00f9 en est la r\u00e9partition des 21 millions de Bitcoins, sachant que les donn\u00e9es datent de f\u00e9vrier. Nous \u00e9tions seulement au tout d\u00e9but des ETF. Au passage, il est int\u00e9ressant de noter que plus de 17 % des Bitcoins sont perdus. Faites bien attention \u00e0 vos cl\u00e9s priv\u00e9es et \u00e0 la mani\u00e8re dont vous conservez vos pr\u00e9cieuses cryptos.<\/p>\n\n\n\n

Le v\u00e9ritable int\u00e9r\u00eat des institutionnels.<\/em><\/h2>\n\n\n\n

La dynamique de cette accumulation par les institutionnels sera cruciale \u00e0 surveiller dans les ann\u00e9es \u00e0 venir. Aujourd’hui, ce sont les plus grands acteurs du dollar am\u00e9ricain qui se pr\u00e9cipitent sur les ETF pour en proposer \u00e0 leurs clients.<\/p>\n\n\n\n

Cependant, ce m\u00eame syst\u00e8me du dollar perd de sa valeur si le protocole Bitcoin r\u00e9pond aux besoins transactionnels quotidiens de milliards de personnes dans le monde. Les plus grands acteurs du syst\u00e8me financier comprennent bien que les ETF peuvent neutraliser le Bitcoin en tant que monnaie viable. Les m\u00e9thodes et la mise en \u0153uvre des institutionnels seraient donc claires : le Bitcoin doit rester un atout, et tous les efforts pour le faire \u00e9voluer en tant que monnaie doivent \u00eatre orient\u00e9s vers le dollar.<\/p>\n\n\n\n

Pourquoi cela pose-t-il probl\u00e8me ?<\/h3>\n\n\n\n

Parce que les int\u00e9r\u00eats de BlackRock et des gouvernements ne sont pas forc\u00e9ment les m\u00eames que ceux des particuliers. La libert\u00e9, la vie priv\u00e9e, le droit de faire des transactions librement : tout cela n’est pas vraiment leur priorit\u00e9. De plus, le Bitcoin est un actif d\u00e9centralis\u00e9 sur lequel il est impossible d\u2019appliquer une politique mon\u00e9taire, donc incontr\u00f4lable.<\/p>\n\n\n\n

Larry Fink (fondateur de BlackRock) en 2012 : \u00ab Les march\u00e9s aiment les gouvernements totalitaires, les d\u00e9mocraties sont tr\u00e8s d\u00e9sordonn\u00e9es. <\/em>\u00bb<\/p>\n\n\n\n

Un autre probl\u00e8me majeur : la manipulation du march\u00e9.<\/em><\/h2>\n\n\n\n

L\u2019article de Bitcoin Magazine explique aussi comment BlackRock pourrait facilement manipuler les ETF.<\/p>\n\n\n\n

Pour commencer, il y a une clause qui stipule que l’ETF peut \u00eatre liquid\u00e9 \u00e0 tout moment. Par exemple, en cas de contrainte r\u00e9glementaire, l’ETF peut \u00eatre supprim\u00e9, et les investisseurs rembours\u00e9s en dollars. Imaginez la liquidation massive que cela provoquerait sur l’ensemble du march\u00e9. Sans refaire toute l’histoire de BlackRock, sachez quand m\u00eame qu’ils sont plut\u00f4t proches du gouvernement am\u00e9ricain. La crise de 2008 et m\u00eame l’\u00e9pisode Covid le d\u00e9montrent bien.<\/p>\n\n\n\n

Autre point de manipulation possible : le prix. BlackRock a choisi la m\u00e9ga-banque JP Morgan comme l’une des contreparties pour son ETF Bitcoin. Mais cette banque n’est pas exempte de scandales financiers. Elle a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 payer 920 millions de dollars d’amende pour manipulation des cours de l’or en 2020. C\u2019est v\u00e9ritablement un danger. Le pire, c\u2019est que cela se faisait en utilisant de l\u2019or papier et donc des ETF, comme les ETF Bitcoin\u2026<\/p>\n\n\n\n

Pour Jamie Dimon, son PDG : \u00ab Bitcoin est une fraude et il n’y a aucun espoir pour le Bitcoin en tant que monnaie. \u00bb<\/p>\n\n\n\n

Que faut-il retenir de tout \u00e7a ?<\/em><\/h2>\n\n\n\n

Notre sujet, c’est la volont\u00e9 de BlackRock et des institutionnels am\u00e9ricains de garder le contr\u00f4le sur les cryptomonnaies pour pr\u00e9server la force du dollar.<\/p>\n\n\n\n

Car oui, le Bitcoin est un v\u00e9ritable ovni dans le monde financier, avec la pr\u00e9tention de devenir la base d’un nouveau syst\u00e8me financier plus libre et inclusif, mais surtout incontr\u00f4lable.<\/p>\n\n\n\n

En 2024, le Bitcoin est encapsul\u00e9 dans des ETFs, transform\u00e9 en simple actif sp\u00e9culatif dormant sur des portefeuilles de garde. Pour lancer ces fameux ETFs, des acteurs comme BlackRock travaillent main dans la main avec de grandes banques comme JP Morgan et Goldman Sachs, plusieurs fois condamn\u00e9es pour manipulation.<\/p>\n\n\n\n

Pour finir, ces banques lancent des blockchains priv\u00e9s, rien de comparable au Bitcoin public, pour garder le contr\u00f4le. La \u201ctokenisation\u201d de tous les actifs confondus \u2013 litt\u00e9ralement du monde \u2013 est un autre sujet li\u00e9 qu\u2019il sera important de d\u00e9tailler dans un futur article.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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