{"id":6504,"date":"2025-05-14T13:21:49","date_gmt":"2025-05-14T11:21:49","guid":{"rendered":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/?p=6504"},"modified":"2025-05-14T13:21:51","modified_gmt":"2025-05-14T11:21:51","slug":"les-fonds-fermes-un-outil-meconnu-pour-optimiser-ses-investissements","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/index.php\/2025\/05\/14\/les-fonds-fermes-un-outil-meconnu-pour-optimiser-ses-investissements\/","title":{"rendered":"\u00a0Les fonds ferm\u00e9s : un outil m\u00e9connu pour optimiser ses investissements"},"content":{"rendered":"\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Dans l\u2019univers de la gestion d\u2019actifs, on entend beaucoup parler de <strong>fonds ouverts<\/strong>, comme les OPCVM ou les ETF, accessibles \u00e0 tout moment par les investisseurs. En revanche, les <strong>fonds ferm\u00e9s<\/strong> restent largement m\u00e9connus du grand public, alors qu\u2019ils peuvent repr\u00e9senter une <strong>v\u00e9ritable opportunit\u00e9 strat\u00e9gique<\/strong> dans certaines situations patrimoniales.<\/h2>\n\n\n\n<p>Alors, qu\u2019est-ce qu\u2019un fonds ferm\u00e9 ? Comment fonctionne-t-il ? Et surtout, dans quel cas l\u2019utiliser intelligemment dans son portefeuille d\u2019investissement ?\u00a0<a href=\"https:\/\/www.erasmusgestion.com\">ErasmusGestion<\/a> nous accompagne dans l\u2019analyse de ces fonds, encore peu connus, mais aux qualit\u00e9s particuli\u00e8rement attractives.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-large is-resized\"><a href=\"https:\/\/www.erasmusgestion.com\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"634\" src=\"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-1024x634.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-6507\" style=\"width:186px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-1024x634.jpg 1024w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-300x186.jpg 300w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-768x475.jpg 768w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-1536x951.jpg 1536w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-2048x1268.jpg 2048w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-1920x1188.jpg 1920w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-1170x724.jpg 1170w, https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/logos_erasmus_longs-5-1-585x362.jpg 585w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qu\u2019est-ce qu\u2019un fonds ferm\u00e9 ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Un <strong>fonds ferm\u00e9<\/strong> est un <strong>v\u00e9hicule d\u2019investissement collectif<\/strong> qui se distingue par une caract\u00e9ristique essentielle : il <strong>n\u2019est accessible aux souscriptions que pendant une p\u00e9riode limit\u00e9e<\/strong>, g\u00e9n\u00e9ralement lors de son lancement.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Une fois cette p\u00e9riode cl\u00f4tur\u00e9e, <strong>le capital est fig\u00e9<\/strong> et les parts ne peuvent plus \u00eatre achet\u00e9es ou rachet\u00e9es \u00e0 volont\u00e9, sauf parfois sur un march\u00e9 secondaire.<\/p>\n\n\n\n<p>Cela diff\u00e8re radicalement d\u2019un <strong>fonds ouvert<\/strong>, qui permet aux investisseurs d\u2019entrer et sortir librement \u00e0 tout moment.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Comment \u00e7a fonctionne ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Phase de souscription<\/strong> : Le fonds collecte des capitaux sur une p\u00e9riode donn\u00e9e (de quelques semaines \u00e0 quelques mois).<br><\/li>\n\n\n\n<li><strong>P\u00e9riode d\u2019investissement<\/strong> : Une fois la lev\u00e9e de fonds termin\u00e9e, le gestionnaire d\u00e9ploie les capitaux selon une strat\u00e9gie d\u00e9finie.<br><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Blocage des capitaux<\/strong> : Les fonds sont investis pour une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e, souvent 5 \u00e0 10 ans. Les investisseurs ne peuvent pas r\u00e9cup\u00e9rer leur mise avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (sauf cession exceptionnelle).<br><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Liquidation ou revente<\/strong> : \u00c0 la fin de la dur\u00e9e de vie, les actifs sont liquid\u00e9s et les plus-values redistribu\u00e9es aux investisseurs.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ce type de structure est <strong>fr\u00e9quemment utilis\u00e9 dans le private equity<\/strong>, l\u2019immobilier, la dette priv\u00e9e ou les infrastructures.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quels avantages ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>1. Vision long terme<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Le blocage du capital permet aux g\u00e9rants d&rsquo;adopter une strat\u00e9gie d&rsquo;investissement \u00e0 long terme, sans la contrainte des rachats \u00e0 court terme. Cela favorise des d\u00e9cisions plus rationnelles et des investissements moins volatils, offrant <strong>un avantage significatif par rapport aux fonds ouverts<\/strong>, o\u00f9 les choix des clients peuvent perturber la gestion.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>2. Acc\u00e8s \u00e0 des actifs illiquides<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Les fonds ferm\u00e9s permettent <a href=\"https:\/\/www.api.parlonsfinance.fr\/index.php\/2025\/03\/25\/interview-avec-aymeric-lang-directeur-de-la-gestion-chez-erasmus-gestion\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">d\u2019investir <\/a>dans des classes d\u2019actifs moins liquides mais potentiellement plus rentables : Micro entreprises, PME cot\u00e9es et non cot\u00e9es, projets immobiliers, dettes priv\u00e9es, infrastructures durables\u2026<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>3. Potentiel de rendement sup\u00e9rieur<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En acceptant un horizon plus long et une certaine immobilisation, l\u2019investisseur peut b\u00e9n\u00e9ficier <strong>d\u2019une prime d\u2019illiquidit\u00e9<\/strong> souvent mieux r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e que les produits classiques.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>4. Discipline et d\u00e9corr\u00e9lation<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Le capital bloqu\u00e9 limite les d\u00e9cisions \u00e9motionnelles. De plus, les actifs sous-jacents, souvent d\u00e9corr\u00e9l\u00e9s des march\u00e9s financiers, offrent une diversification attrayante.<br><br>Comme illustr\u00e9 ci-dessous, un investisseur sous-performe en moyenne le march\u00e9 de 3 \u00e0 4 points par an, et davantage sur un fonds. En g\u00e9n\u00e9ral, il investit au plus haut dans un march\u00e9 haussier et c\u00e8de \u00e0 la panique en vendant au plus bas, cherchant \u00e0 timer le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"404\" height=\"247\" src=\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXf2FC82dD0CXdpELWxQnbwChCsK_FGq-ZVq4qNnDOjk6Oi0YvdXF21zhWiCrcjFoAJpe1NKB7mehpjzfKwX2_xEZlP7ulU8-lEmFi5jIjEgeqkmu0_eDuzA4mu_jpBbH6QjZ-5zmA?key=ojKmicrY4gHTHvnoCAVUzA\"><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quels inconv\u00e9nients ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>1. Manque de liquidit\u00e9<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Le capital est bloqu\u00e9 pendant plusieurs ann\u00e9es, ce qui n\u00e9cessite une bonne planification de son allocation d\u2019actifs.<\/p>\n\n\n\n<p>Toutefois, cela n\u2019est pas surprenant. Comme le dit l\u2019adage, sur les march\u00e9s, il faut regarder plus que loin \u00e0 court-terme pour esp\u00e9rer les battre.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>2. Acc\u00e8s parfois r\u00e9serv\u00e9 aux investisseurs avertis<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Certains fonds ferm\u00e9s exigent des tickets d\u2019entr\u00e9e \u00e9lev\u00e9s ou sont r\u00e9serv\u00e9s \u00e0 des r\u00e9seaux de distribution priv\u00e9s. Toutefois, \u00e0 l\u2019image du private equity, les tickets d\u2019entr\u00e9e des fonds ferm\u00e9s devraient diminuer dans les ann\u00e9es \u00e0 venir.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>3. Valorisation moins fr\u00e9quente<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Contrairement aux fonds ouverts, cot\u00e9s en temps r\u00e9el, les fonds ferm\u00e9s ont une valorisation moins fr\u00e9quente, rendant le suivi des performances plus complexe. Compar\u00e9s au private equity, ils offrent toutefois une meilleure transparence aux clients, puisque c\u2019est la<strong> valeur de march\u00e9<\/strong> qui est prise en compte sur la performance.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Pour qui sont faits les fonds ferm\u00e9s ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Les fonds ferm\u00e9s s\u2019adressent \u00e0 :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Des <strong>investisseurs patients<\/strong> \u00e0 la recherche de rendement \u00e0 long terme.<br><\/li>\n\n\n\n<li>Ceux qui souhaitent <strong>diversifier leur portefeuille<\/strong> sur les march\u00e9s cot\u00e9s.<br><\/li>\n\n\n\n<li>Des investisseurs ayant <strong>d\u00e9j\u00e0 s\u00e9curis\u00e9 une partie liquide<\/strong> de leur patrimoine et souhaitant explorer des supports \u00e0 horizon long.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ils peuvent aussi \u00eatre int\u00e9gr\u00e9s dans une <strong>strat\u00e9gie de transmission patrimoniale<\/strong>, via l\u2019assurance-vie, le PER, ou le PEA dans une logique de rendement diff\u00e9r\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>En gros<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Longtemps r\u00e9serv\u00e9s aux institutionnels ou aux tr\u00e8s grandes fortunes, les <strong>fonds ferm\u00e9s gagnent peu \u00e0 peu en accessibilit\u00e9<\/strong>, notamment gr\u00e2ce \u00e0 la d\u00e9mocratisation du private equity et \u00e0 l\u2019essor des plateformes fintech.<\/p>\n\n\n\n<p>S\u2019ils comportent des contraintes, ils peuvent s\u2019av\u00e9rer \u00eatre un <strong>outil puissant pour ceux qui souhaitent diversifier leur portefeuille sur les march\u00e9s cot\u00e9s et non cot\u00e9s<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<p><em>Article r\u00e9dig\u00e9 en collaboration avec <a href=\"https:\/\/www.erasmusgestion.com\">ErasmusGestion<\/a>, une soci\u00e9t\u00e9 de gestion de portefeuille ind\u00e9pendante agr\u00e9\u00e9e par l&rsquo;Autorit\u00e9 des March\u00e9s Financiers.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dans l\u2019univers de la gestion d\u2019actifs, on entend beaucoup parler de fonds ouverts, comme les OPCVM ou les ETF, accessibles \u00e0 tout moment par les investisseurs. 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