C\u2019est cet app\u00e2t du gain facile qui a pouss\u00e9 certaines personnes \u00e0 \u00e9laborer un syst\u00e8me frauduleux, promettant des retours sur investissement disproportionn\u00e9s par rapport \u00e0 ce qu\u2019offre le march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Parmi ces arnaqueurs, on y retrouve Charles Ponzi, qui donnera son nom au syst\u00e8me, et Bernard Madoff, qui cr\u00e9era la pyramide la plus grande et la plus complexe connue \u00e0 ce jour.<\/p>\n\n\n\n
\ud83d\udc49 Le syst\u00e8me de Ponzi est plus simple \u00e0 comprendre lorsque nous le comparons \u00e0 une pyramide.<\/p>\n\n\n\n
Le fraudeur, au sommet de la pyramide, sollicite un premier investisseur pour une affaire. Pour \u00e9veiller sa curiosit\u00e9, il lui promet un rendement important en peu de temps (ex. doubler la mise). L\u2019investisseur d\u00e9cide alors de verser 1000 <\/strong>$, en esp\u00e9rant recevoir 2000 <\/strong>$ dans un an. Le fraudeur, s\u2019il veut respecter son engagement, doit trouver 1000 <\/strong>$ d\u2019ici un an. Puisqu\u2019il ne les investit pas (ou tr\u00e8s peu) en bourse, il incite d\u2019autres personnes \u00e0 rejoindre sa pyramide.<\/p>\n\n\n\n L\u2019argent r\u00e9colt\u00e9 par les derniers sert \u00e0 rembourser les int\u00e9r\u00eats des premiers. Et ainsi de suite. D\u00e8s lors, on se retrouve dans un syst\u00e8me o\u00f9 la croissance est exponentielle, ce qui sera l\u2019une des causes de son effondrement.<\/p>\n\n\n\n Ce syst\u00e8me ne s\u2019arr\u00eate que lorsqu\u2019un grand nombre de personnes souhaite, en m\u00eame temps, sortir du fonds. Les premiers chanceux seront rembours\u00e9s et les derniers constateront qu\u2019il ne leur reste plus rien. Un autre motif peut \u00eatre le manque de personnes \u00e0 recruter. Puisque de nouvelles arriv\u00e9es sont n\u00e9cessaires pour maintenir la pyramide en place, il arrive un moment o\u00f9 le nombre requis d\u00e9passe la totalit\u00e9 des habitants sur notre plan\u00e8te.<\/p>\n\n\n\n Pourquoi cette id\u00e9e s\u2019est-elle d\u00e9marqu\u00e9e des autres\u2009? Ponzi promettait \u00e0 ses investisseurs un int\u00e9r\u00eat de 50<\/strong>% en l\u2019espace de trois mois seulement. Verser 1000 <\/strong>$ chez Ponzi devait vous rapporter 5000 <\/strong>$ en un an.<\/p>\n\n\n\n Son arnaque n\u2019a dur\u00e9 que 6 mois, car il y avait plusieurs incoh\u00e9rences. Tout d\u2019abord, la Poste italienne affirma qu\u2019elle n\u2019avait jamais re\u00e7u une forte demande de timbres. Ensuite, le rendement de 50<\/strong>% 90 jours propos\u00e9 par Ponzi \u00e9tait gigantesque par rapport \u00e0 tout autre type de placement. Enfin, le pass\u00e9 criminel de Ponzi le rattrapa et mit fin \u00e0 l\u2019aventure d\u2019un homme qui devint millionnaire en l\u2019espace de quelques mois.<\/p>\n\n\n\n \ud83d\udc49 L\u2019autre nom associ\u00e9 \u00e0 la pyramide de Ponzi est Bernard Madoff<\/em>. Consid\u00e9r\u00e9 comme un g\u00e9nie de la Finance, pour son apport dans l\u2019informatisation des \u00e9changes en Bourse, cet ancien ma\u00eetre nageur devint m\u00eame pr\u00e9sident du Nasdaq <\/strong>en 1990.<\/p>\n\n\n\n Son fonds r\u00e9colta pr\u00e8s 50 <\/strong>milliards de dollars (avec un ticket d\u2019entr\u00e9e de minimum 1<\/strong> million $) et ne visait que les personnes tr\u00e8s fortun\u00e9es. La promesse de rendement plus modeste, 10<\/strong>% fixe par an, et la falsification des documents envoy\u00e9s aux clients permirent \u00e0 la pyramide de tenir quatre d\u00e9cennies.<\/p>\n\n\n\n Ni ses d\u00e9tracteurs ni les enqu\u00eates men\u00e9es par le gendarme de la Bourse n\u2019ont r\u00e9ussi \u00e0 d\u00e9masquer l\u2019immense arnaque d\u2019un homme qui devenait de plus en plus intouchable. C\u2019est la crise de 2008 qui permit cela, quand de plus en plus d\u2019investisseurs r\u00e9clam\u00e8rent leur argent. Madoff purge actuellement une peine de 150 ans de prison et endosse, seul, la responsabilit\u00e9 de cette affaire.<\/p>\n\n\n\n \ud83d\udc49 Comment peut-on rep\u00e9rer une telle pyramide\u2009? Plusieurs indices peuvent vous mettre la puce \u00e0 l\u2019oreille tel que:<\/p>\n\n\n\n Avec du recul, cela peut vous para\u00eetre \u00e9vident que ces investissements \u00e9taient mensongers, tant les signes \u00e9taient nombreux. Cependant, c\u2019est l\u2019art de convaincre (ou de tromper\u2009?) son prochain qui permet \u00e0 de telles fraudes d\u2019exister. <\/p>\n\n\n\n De nos jours, ces arnaques s\u00e9vissent toujours, mais les avanc\u00e9es technologiques r\u00e9duisent consid\u00e9rablement leur dur\u00e9e de vie et leur champ d\u2019application. Ces exemples nous montrent qu\u2019en Finance, il faut parfois revenir \u00e0 un des fondamentaux des sceptiques qui dit \u00ab\u2009c\u2019est bien trop beau pour \u00eatre vrai\u2009\u00bb.<\/p>\n\n\n\n Par Timur Kazkondu<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" En Bourse, tout le monde est \u00e0 la recherche de la poule aux \u0153ufs d\u2019or, ce placement qui rapportera \u00e9norm\u00e9ment d\u2019int\u00e9r\u00eats tout en prenant un minimum de risque. 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