Les cartes crypto permettent d’utiliser ses actifs numériques dans la vie quotidienne, sans passer systématiquement par un compte bancaire classique.
Les cartes crypto se sont progressivement imposées comme l’un des produits les plus concrets de l’écosystème. Là où la plupart des services crypto restent liés à l’investissement, au trading ou à la conservation d’actifs, la carte répond à une autre logique : celle de l’usage.
En Europe, ce type de solution séduit de plus en plus d’utilisateurs pour une raison simple. Détenir du Bitcoin, de l’Ether ou des stablecoins est devenu relativement courant, mais dépenser ces actifs reste beaucoup moins intuitif. Entre la vente, le retrait vers un compte bancaire, puis l’utilisation de fonds en euros, le parcours est souvent trop long pour un usage quotidien.
La carte crypto vient précisément simplifier cette étape. Elle ne transforme pas les cryptomonnaies en monnaie officielle, mais elle permet de les utiliser plus facilement au moment d’un paiement. C’est ce mécanisme, à la fois simple dans l’usage et plus technique en arrière-plan, qui explique son intérêt croissant.
Aujourd’hui, il est possible de payer son café, son abonnement Netflix ou ses billets d’avion directement avec ses cryptomonnaies, sans passer par une conversion manuelle.
Une carte pensée pour transformer un solde crypto en moyen de paiement
Le fonctionnement d’une carte crypto repose sur une idée simple : rendre immédiatement mobilisable une valeur détenue sur une plateforme.
Concrètement, l’utilisateur dispose d’un compte sur lequel sont stockés soit des euros, soit des cryptomonnaies, soit les deux. La carte vient ensuite s’appuyer sur ce solde pour autoriser les paiements.
Lorsqu’un achat est effectué, la transaction passe par un réseau de paiement classique, exactement comme avec une carte bancaire traditionnelle. Pour le commerçant, rien ne change : il reçoit un paiement standard, sans avoir besoin d’accepter directement la crypto.
C’est donc en arrière-plan que la différence se joue. Si le solde disponible en euros est suffisant, le paiement est traité normalement. Si ce n’est pas le cas, la plateforme peut convertir automatiquement une partie des actifs numériques pour couvrir la dépense. C’est cette conversion qui permet de faire le lien entre un portefeuille crypto et un paiement classique.
Autrement dit, l’utilisateur n’envoie pas directement du Bitcoin au commerçant. Il utilise plutôt une carte capable de mobiliser une valeur détenue en crypto au moment où il en a besoin.
Au-delà de l’aspect technique, leur succès repose surtout sur l’expérience utilisateur :
paiement instantané sans devoir vendre ses cryptos manuellement
utilisation chez des millions de commerçants dans le monde
possibilité de recevoir du cashback directement en crypto
intégration avec Apple Pay ou Google Pay pour un usage fluide
Certaines cartes proposent même des avantages supplémentaires, comme des remboursements sur des abonnements du quotidien (Netflix, Spotify…) ou des taux de cashback attractifs.
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C’est souvent à ce niveau que l’enthousiasme initial mérite d’être nuancé. Car si la carte crypto simplifie l’usage, elle ne le rend pas nécessairement neutre sur le plan économique.
Cela n’empêche pas que, bien utilisée, une carte crypto peut offrir une expérience de paiement particulièrement fluide et avantageuse au quotidien.
Le premier point à surveiller concerne évidemment la conversion. Dès lors qu’une dépense est financée à partir de cryptomonnaies, un taux de conversion s’applique. Et même lorsque le processus semble instantané et fluide, cela peut entraîner un coût réel pour l’utilisateur.
Il faut également garder en tête un autre facteur propre aux cryptomonnaies : leur volatilité. Une carte permet d’utiliser un actif, mais elle ne protège pas de ses variations de prix. Entre le moment où une crypto est détenue et celui où elle est dépensée, sa valeur peut avoir changé, parfois de manière significative.
C’est pour cette raison qu’une carte crypto fonctionne généralement mieux comme outil d’usage ponctuel ou de flexibilité, plutôt que comme substitut complet à une gestion de trésorerie plus classique.
Exemple : la carte Bybit, une solution pensée pour l’usage quotidien
Dans cette logique, certaines plateformes comme Bybit ont développé des cartes crypto directement intégrées à leur écosystème.
L’objectif est simple : permettre de passer du trading à un usage concret, sans friction.
Concrètement, la carte Bybit permet :
de payer en crypto chez des millions de commerçants
de bénéficier de cashback pouvant aller jusqu’à 10 % en USDC selon les offres
de profiter d’avantages sur des services du quotidien (Netflix, Spotify…)
d’utiliser Apple Pay ou Google Pay pour des paiements instantanés
L’intérêt n’est donc plus seulement d’investir en crypto, mais de commencer à l’utiliser concrètement.
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DISCLAIMER
Communication à caractère promotionnel. Ce contenu est réalisé en partenariat avec Bybit et peut inclure des liens affiliés. L’investissement en cryptomonnaies comporte un risque de perte en capital. Les cartes crypto impliquent des conversions d’actifs numériques pouvant entraîner des frais et une exposition à la volatilité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Renseignez-vous sur les conditions d’utilisation et la fiscalité applicable avant toute utilisation.
La plateforme française Waltio, spécialisée dans la déclaration fiscale des cryptomonnaies, a été victime d’une fuite de données de grande ampleur qui touche potentiellement près de 50 000 utilisateurs.
L’incident, survenu le 21 janvier 2026, a mis en lumière les vulnérabilités de la cybersécurité dans un secteur où la centralisation de données sensibles devient un risque majeur.
Une attaque sophistiquée revendiquée par « Shiny Hunters »
L’intrusion a été attribuée au groupe de hackers Shiny Hunters, déjà connu pour avoir ciblé plusieurs plateformes numériques dans le passé. ont accédé à une partie des bases de données de Waltio, ont extrait des informations des utilisateurs et ont ensuite tenté d’extorque une rançonà l’entreprise.
Waltio a confirmé par communiqué que des adresses e-mail, des soldes crypto agrégés et les données fiscales issues de rapports 2024 ont été compromis. En revanche, les mots de passe, clés API, identifiants d’accès, adresses de wallet et données bancaires n’ont pas été exposés, ce qui limite le risque de vol direct de crypto-actifs.
Réaction des autorités françaises
Le Parquet de Paris, via l’Unité Nationale Cyber (UNCyber) de la gendarmerie, a ouvert une enquête préliminaire pour faire la lumière sur l’attaque et identifier les auteurs. Waltio a également déposé plainte pour tentative d’extorsion et atteinte à un système de traitement automatisé de données.
Dans ce contexte, les autorités françaises ont émis des avertissements spéciaux pour prévenir les victimes potentielles des risques d’arnaques ciblées et de phishing, qui pourraient utiliser les données volées pour tenter de soutirer des informations ou de l’argent aux utilisateurs concernés.
Quels sont les risques pour les utilisateurs ?
Même si les fonds ne sont pas directement menacés, la fuite comporte des risques sérieux :
● Social engineering & phishing ciblé : les informations rendues publiques peuvent permettre à des cybercriminels d’envoyer des messages crédibles pour obtenir des données supplémentaires.
● Usurpation d’identité : certains éléments, comme les soldes ou historiques fiscaux, peuvent servir de base à des scénarios d’escroquerie.
● Risques physiques : dans un contexte où les cyberattaques et les crimes liés aux crypto-actifs augmentent en France, des cas de tentatives d’extorsion ou de menace physique ont été signalés, soulignant la nécessité de rester vigilant.
Contexte plus large : la sécurité crypto en question
L’affaire Waltio intervient à un moment critique pour l’écosystème crypto en Europe, alors que la directive DAC8, entrée en vigueur au 1er janvier 2026, impose une collecte et une transmission automatisée des données fiscales des utilisateurs par les plateformes. Cette réglementation rend les services comme Waltio essentiels mais augmente aussi les enjeux de sécurité, car ils concentrent des profils très détaillés de leurs utilisateurs.
L’incident soulève des questions fondamentales sur la centralisation des données personnelles dans des services externes, surtout lorsqu’il s’agit de plateformes qui ne détiennent pas directement les crypto-actifs, mais qui conservent des informations déterminantes sur les portefeuilles et les situations fiscales des utilisateurs.
Conseils pour se protéger après une fuite
Pour les utilisateurs qui pourraient être concernés :
● Activer l’authentification à deux facteurs (2FA) sur tous les comptes.
● Vérifier l’authenticité des communications reçues officiellement via des canaux sécurisés.
● Éviter de cliquer sur des liens suspects ou donner des données personnelles en réponse à des e-mails ou appels non sollicités.
● Surveiller toute activité inhabituelle, y compris d’éventuelles tentatives de phishing ou d’extorsion.
Conclusion
L’incident chez Waltio marque un tournant dans la manière dont la cybersécurité est abordée dans l’univers des cryptomonnaies en France. Il met en lumière que la sécurité des données personnelles est tout aussi cruciale que celle des actifs numériques eux-mêmes. Plus que jamais, les acteurs de ce secteur doivent réévaluer leurs pratiques de sécurité pour protéger efficacement les utilisateurs, dont la confiance est mise à rude épreuve dans un marché en pleine maturation.
La plateforme européenne, déjà bien connue pour ses cryptomonnaies, ses métaux précieux et ses solutions d’investissement innovantes tel que le Margin Trading, ouvre désormais l’accès aux Actions et aux ETF.
Derrière ce lancement, une ambition claire : devenir une plateforme d’investissement complète, capable de réunir plusieurs classes d’actifs au sein d’un seul et même environnement.
Une évolution logique… et stratégique.
De la crypto à la bourse : une évolution assumée
Depuis sa création, Bitpanda s’est imposée comme l’un des acteurs majeurs de l’investissement digital en Europe. Son succès repose notamment sur :
une offre crypto large,
une expérience utilisateur accessible,
une approche orientée investisseurs particuliers.
Avec l’intégration des Actions & ETF, Bitpanda franchit une nouvelle étape. Il ne s’agit plus seulement d’investir dans des actifs alternatifs, mais bien de couvrir les fondamentaux de l’investissement long terme.
Actions, ETF, cryptomonnaies, métaux précieux : tout est désormais réuni dans une seule application.
Pourquoi ce lancement change la donne pour les investisseurs
Jusqu’ici, beaucoup d’investisseurs jonglaient entre plusieurs plateformes :
une pour la bourse,
une autre pour la crypto,
parfois une troisième pour l’or ou les ETF.
Avec cette nouvelle offre, Bitpanda propose une alternative simple : centraliser ses investissements, tout en conservant une vraie diversité d’actifs.
Cette approche répond à un besoin croissant :
mieux suivre son patrimoine,
investir plus régulièrement,
éviter la dispersion des outils.
Actions & ETF : le socle de l’investissement long terme
Les actions
Acheter une action, c’est détenir une part d’une entreprise. Sur le long terme, les actions permettent :
de participer à la croissance économique,
de bénéficier de la création de valeur des entreprises,
parfois de percevoir des dividendes.
Elles restent cependant soumises aux cycles économiques et à la volatilité des marchés.
Les ETF
Les ETF (fonds indiciels cotés) permettent d’investir dans un ensemble d’entreprises via un seul produit.
Ils offrent :
une diversification immédiate,
une exposition à des indices larges (Europe, États-Unis, monde),
une gestion simple et transparente.
C’est pour cette raison que les ETF sont souvent utilisés comme brique centrale d’un portefeuille.
Ce que propose concrètement Bitpanda avec les Actions & ETF
Avec cette nouvelle offre, Bitpanda permet désormais :
d’acheter des Actions, ETF et ETC,
à partir de 1 € seulement, grâce aux fractions,
via une interface fluide, pensée pour les particuliers.
Parmi les éléments clés :
un large univers de titres accessibles,
la possibilité d’investir ponctuellement ou de façon programmée,
une expérience mobile adaptée à l’investissement du quotidien.
Une approche qui favorise l’investissement progressif plutôt que la prise de décisions impulsives.
Une offre de lancement pour accompagner l’arrivée des Actions & ETF
Pour marquer ce lancement, Bitpanda propose une offre limitée dans le temps.
📅 Du 29 janvier au 14 février 2026 :
1 % de cashback sur l’achat ou le transfert d’Actions, ETF ou ETC,
à condition d’atteindre un montant total de 1 000 €,
cashback plafonné à 2 500 € par utilisateur.
Cette offre s’adresse avant tout aux investisseurs qui souhaitent :
démarrer leur exposition Actions & ETF sur Bitpanda,
ou regrouper une partie de leur portefeuille existant.
Offre valable sous conditions, pour une durée limitée. Voir conditions sur le site de Bitpanda.
L’un des points forts historiques de Bitpanda reste son expérience utilisateur.
Que ce soit sur ordinateur ou mobile, la plateforme mise sur :
des interfaces claires,
une navigation intuitive,
une lecture simple des portefeuilles.
Cette accessibilité est un vrai atout, notamment pour les investisseurs qui débutent ou qui souhaitent investir sans complexité excessive.
Investir reste un choix personnel et réfléchi
Même si l’accès aux marchés est aujourd’hui facilité, certaines règles restent immuables :
les marchés fluctuent,
la volatilité fait partie du processus,
investir nécessite du temps et de la discipline.
Une approche diversifiée, régulière et orientée long terme reste essentielle, quelle que soit la plateforme utilisée.
En conclusion
Avec l’arrivée des Actions & ETF, Bitpanda ne se contente pas d’ajouter un produit de plus. La plateforme affirme une vision : permettre aux investisseurs européens de gérer l’ensemble de leurs investissements depuis un seul endroit.
Pour ceux qui recherchent une solution simple, centralisée et évolutive, ce lancement marque une étape importante.
Les services d’exécution uniquement pour les Actions, ETF et ETC sont fournis par Bitpanda Financial Services GmbH. Ceci ne constitue pas une offre au public. Investir comporte un risque de perte, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Évaluez votre situation personnelle et consultez un conseiller indépendant avant d’investir. Des frais (spreads, frais de change, coûts de produits et taxes) peuvent s’appliquer et réduire les rendements. Consultez la documentation des coûts avant toute opération.
Le trading sur marge, aussi appelé leverage trading, est une stratégie avancée qui consiste à utiliser des fonds empruntés afin d’ouvrir des positions plus importantes que le capital réellement détenu.
Cette mécanique permet d’augmenter le potentiel de performance, mais elle augmente tout autant le niveau de risque, alors soyez prudents !
Utilisé correctement, le trading sur marge peut devenir un outil stratégique pour des traders expérimentés. Mal maîtrisé, il peut entraîner des pertes rapides et significatives.
Dans cet article, nous vous expliquons comment fonctionne le trading sur marge, ses avantages, ses coûts et surtout les points de vigilance essentiels à connaître avant de l’utiliser.
Qu’est-ce que le trading sur marge ?
Le trading sur marge repose sur un principe simple : vous immobilisez une partie de votre capital comme garantie, appelée marge, afin d’emprunter des fonds supplémentaires et ouvrir une position de taille supérieure.
Autrement dit, vous utilisez un effet de levier.
Ce mécanisme est utilisé sur de nombreux marchés financiers : actions, devises, matières premières… et aujourd’hui, largement sur le marché des cryptomonnaies, où la volatilité est particulièrement élevée.
Le rôle central de l’effet de levier
L’effet de levier détermine la taille réelle de votre position par rapport à votre investissement initial. Il est exprimé sous forme de ratio (2x, 5x, 10x…).
Exemple simple
Capital investi : 200 €
Effet de levier : 5x
Taille de la position : 1 000 €
Si le prix de l’actif :
augmente de 10 % → gain de 100 €
baisse de 10 % → perte de 100 €, soit 50 % de votre capital
L’effet de levier agit comme un amplificateur, aussi bien pour les gains que pour les pertes.
Comment fonctionne la marge ?
La marge initiale
La marge initiale correspond au montant minimum que vous devez déposer pour ouvrir une position à effet de levier. Elle est généralement exprimée en pourcentage de la position totale.
Sur les marchés crypto, cette marge est souvent plus élevée que sur les marchés traditionnels, en raison d’une volatilité plus importante.
La marge de maintien
La marge de maintien est le niveau minimum de fonds que vous devez conserver pour garder votre position ouverte.
Si votre marge passe sous ce seuil → appel de marge
Sans action rapide → liquidation automatique de la position
La plateforme clôture alors la position pour éviter des pertes supplémentaires.
Pourquoi le trading sur marge est risqué
Le trading sur marge augmente considérablement votre exposition au marché.
Même une variation de prix relativement faible peut :
déclencher un appel de marge,
entraîner une liquidation,
ou provoquer une perte totale de la marge investie.
Sur des marchés très volatils comme les cryptomonnaies, ces mouvements peuvent se produire en quelques minutes.
Dans certains cas extrêmes, il est même possible de perdre plus que le capital initialement engagé, notamment si le marché évolue très rapidement.
Les coûts à prendre en compte
Le trading sur marge ne se limite pas au mouvement de prix. Il implique également des frais récurrents, qui peuvent impacter la performance finale :
frais de transaction à l’ouverture et à la clôture,
frais de financement (intérêts) tant que la position reste ouverte,
frais de liquidation si la position est clôturée automatiquement.
Ces coûts doivent toujours être intégrés dans la stratégie globale.
À qui s’adresse réellement le trading sur marge ?
Le trading sur marge ne convient pas aux débutants.
Il s’adresse principalement aux investisseurs qui :
comprennent la dynamique et la volatilité des marchés,
effectuent des analyses régulières,
définissent des règles de gestion du risque strictes,
savent réagir rapidement aux mouvements de prix,
acceptent la possibilité de pertes dans leur stratégie.
La discipline, la gestion émotionnelle et l’expérience sont des éléments clés.
Bitpanda propose le trading sur marge pour les utilisateurs expérimentés, avec :
un effet de levier pouvant aller jusqu’à 10x,
plus de 100 crypto-actifs disponibles,
la possibilité de prendre des positions longues ou courtes,
un suivi en temps réel des marges et des niveaux de liquidation,
des outils de gestion du risque (alertes, monitoring).
Il existe également des alternatives comme les jetons à effet de levier, qui offrent un levier fixe sans gestion de marge ni risque de liquidation, mais avec d’autres contraintes spécifiques.
Conclusion : un outil puissant mais à manier avec prudence
Le trading sur marge est un outil financier avancé. Il peut renforcer une stratégie de trading, mais il peut aussi devenir extrêmement destructeur sans une gestion rigoureuse du risque.
Chez Parlons Finance, nous rappelons que :
l’effet de levier ne crée pas de valeur par magie,
il amplifie simplement ce que le marché vous donne… ou vous reprend,
et il ne doit jamais être utilisé sans compréhension complète des risques.
⚠️ Avertissement important
Article sponsorisé par Bitpanda: Le trading sur marge implique l’emprunt de crypto-actifs afin d’amplifier les gains et les pertes potentiels. Même de faibles variations de marché peuvent entraîner des appels de marge ou une liquidation automatique, pouvant conduire à la perte totale de votre capital. Des frais d’emprunt s’appliquent toutes les 4 heures et affectent votre niveau de marge. Le trading sur marge s’adresse uniquement aux traders expérimentés. Assurez-vous de bien comprendre les risques et de pouvoir supporter une perte financière importante ou totale. N’investissez jamais de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Alors que la période estivale marque traditionnellement une accalmie sur les marchés financiers, l’été 2025 déroge à la règle. L’activité est soutenue, portée par une dynamique haussière historique amorcée par Bitcoin, suivi d’Ethereum et de plusieurs altcoins.
L’accélération de l’intérêt institutionnel témoigne de la consolidation du secteur des crypto-actifs. L’enthousiasme est palpable, et les investisseurs semblent agir avec de plus en plus de certitude. Pourtant, certains signaux doivent toujours être regardés de prêt pour anticiper une éventuelle correction. C’est ce que nous vous proposons d’analyser dans cet article, en croisant actualités, indicateurs et signaux faibles de potentiels mouvements à moyen terme.
1. Bitcoin à 123 120 $ : le nouveau record qui porte le marché
Le 14 juillet, le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique : 123 120 dollars. Soit une progression deplus de 88 % sur un an. Depuis, le bitcoin se stabilise autour des 115 000 dollars.
Loin d’être un épiphénomène, cet ATH s’inscrit dans la dynamique soutenue par des flux institutionnels constants, catalysés par la montée en puissance des ETFs Bitcoin Spot, en particulier de l’ETF IBIT deBlackRock qui dépasse désormais les 84 milliards de dollars sous gestion.
Cet essor de l’investissement institutionnel dans Bitcoin confirme son statut d’actif à part entière, désormais intégré dans des enveloppes réglementées.
Ce mouvement se confirme aussi auprès des entreprises cotées en Bourse qui poursuivent leur stratégie d’accumulation pour se constituer une trésorerie en BTC.
Outre les entreprises américaines emblématiques telles que Strategy₿ (anciennement MicroStrategy), Metaplanet ou Tesla, deux entreprises françaises majeures illustrent cette stratégie d’ampleur :Sequans CommunicationsetCapital₿ – anciennement The Blockchain Group – qui figurent désormais aux 22e et 27e rangs des 30 premières entités cotées détentrices de Bitcoin.
➡️ À quoi peut-on s’attendre désormais ?
Si cette adoption à grande échelle se poursuit, contribuant à la réduction de l’offre de bitcoin, le BTC pourrait maintenir sa trajectoire haussière. Cela étant dit, ce qui peut s’apparenter à un emballement ne doit pas occulter d’éventuelles corrections ponctuelles, notamment en cas de retournement macroéconomique, de hausse des taux ou d’importantes prises de profits.
2. Ethereum performe et rejoint les trésoreries d’entreprise à son tour
Longtemps resté dans l’ombre de Bitcoin, l’Ether (ETH) a de nouveau performé, atteignant 3 934 dollars, soit une progression de + 40,5 % en 30 jours. Ce rebond a notamment été alimenté par :
Des flux massifs vers les ETFs Ethereum Spot, avec des journées record à 726 et 534 millions les 16 et 23 juillet ;
L’accumulation d’ETH par les Ethereum Treasury Companies, ces entreprises qui investissent massivement leur trésorerie en Ether.
Parmi elles, SharpLink Gaming se distingue : l’entreprise détient déjà 280 700 ETH – près d’un milliard de dollars – et a récemment recruté Joseph Chalom, ex-responsable des cryptomonnaies chez BlackRock. Une décision qui illustre une volonté claire : faire de l’ETH un actif de trésorerie structurant à long terme.
De son côté, The Ether Machine prévoit également de détenir plus de 400 000 ETH, tout en capitalisant sur le staking et le restaking, pour générer un rendement passif.
➡️ À quoi peut-on s’attendre concernant les ETF Ethereum ?
L’intégration du staking au sein des ETFs ETH est très attendue. Déjà demandée par BlackRock, elle permettrait de couplerperformance de l’ETH et revenus passifs réguliers obtenus via le placement de ces derniers. Ce changement renforcerait significativement la pertinence d’inclure cet ETF dans les stratégies de diversification patrimoniale.
3. Aux États-Unis : un cadre législatif structurant et un tournant patrimonial à venir ?
En pleine « Crypto Week » courant juillet, les États-Unis ont adopté trois lois majeures :
Le GENIUS Act, qui encadre l’émission des stablecoins (cryptomonnaies stables adossées au dollar ou autre monnaie fiduciaire) ainsi que les réserves associées.
Le Digital Asset Market Clarity Act, qui redistribue les rôles entre SEC et CFTC, afin d’éviter les contentieux passés.
L’Anti-CBDC Surveillance State Act, qui interdit l’émission d’une monnaie numérique de banque centrale.
Enfin, un projet de décret en discussion viserait à autoriserl’intégration des crypto-actifs dans le principal plan d’épargne retraite, le plan 401(k), aux côtés des métaux précieux et du private equity. La concrétisation de cette mesure consacrerait la reconnaissance des cryptomonnaies comme instruments d’épargne long terme.
➡️ À quoi peut-on s’attendre aux États-Unis puis en Europe ?
Les États-Unis prennent une avance considérable. Et si actuellement, l’Europe suit un chemin également réglementé, mais plus restrictif, il est légitime d’anticiper que la dynamique américaine puisse initier des discussions similaires de notre côté de l’Atlantique.
4. Altcoins : reprise confirmée ou faux départ ?
La dominance du BTC est passée sous les 62 %, pouvant indiquer que les investisseurs réinvestissent leurs capitaux précédemment consacrés au bitcoin sur d’autres cryptomonnaies alternatives, les « altcoins », à plus faible capitalisation et donc à plus fort potentiel de croissance. Rappelons bien entendu que parmi les plus de 40 millions de cryptomonnaies actuellement sur le marché, toutes ne se valent pas, mais que les plus importantes du top 100 et des secteurs les plus porteurs enregistrent à nouveau des performances notables ces 30 derniers jours :
Les cryptomonnaies liées à l’Intelligence artificielle : + de 30 milliards de dollars de capitalisation ;
Les projets liés à la Finance décentralisée (DeFi) : près de 146 milliards de dollars, au-delà des sommets de 2022 ;
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) : 49 milliards de dollars, avec un engouement croissant des banques et fonds d’investissement.
Les cryptomonnaies du top 10 affichent de fortes hausses également ces 30 derniers jours :
Dogecoin (DOGE) : + 23,3 %
XRP (Ripple) : + 35,1 %
Cardano (ADA) : + 27,4 %
Binance Coin (BNB) : + 15,4 %, atteignant un nouvel ATH à 860 $
Solana (SOL) : + 10,1 %, porté par l’attente d’un ETF Solana
Ce graphique réalisé par Kaiko, société française spécialisée dans l’analyse de données du marché crypto, illustre l’évolution des cours du Bitcoin, des dix principales cryptomonnaies en termes de liquidité et de capitalisation (KT10) ainsi que du S&P500. Il met en évidence les épisodes de surperformance des principaux altcoins par rapport au Bitcoin, et surtout l’écart croissant entre les cryptomonnaies et l’indice boursier le plus tradé au monde.
Certaines hausses invitent toutefois à la prudence
La récente hausse du XRP illustre l’importance d’observer les signaux faibles en période d’euphorie. Dernièrement, le cofondateur de Ripple (XRP), Chris Larsen, a vendu 50 millions de tokens, contribuant à une correction d’environ 20 %. De quoi susciter des interrogations sur les intentions des fondateurs, lesquelles pourraient avoir un impact direct sur l’évolution du XRP.
À cela s’ajoute le mécanisme de token unlock mensuel : chaque mois, 1 milliard de tokens jusqu’alors bloqués sont débloqués (unlockés), permettant aux détenteurs de les vendre s’ils le souhaitent. Bien qu’une partie serve à assurer les frais de l’entreprise, cela alimente des craintes de potentielles manipulations des cours.
➡️ À quoi peut-on s’attendre pour XRP ?
Deux principaux scénarios se dessinent pour XRP, l’un étant plus favorable à une hausse du cours que l’autre. L’approbation d’un ETF XRP pourrait générer un second souffle haussier. À l’inverse, de nouvelles ventes des fondateurs pourraient peser durablement sur le cours.
5. Les Français sont prêts à intégrer les cryptomonnaies à leur patrimoine ?
Face à de tels mouvements haussiers, principalement menés par l’adoption des acteurs institutionnels, se pose la question de l’adoption par les investisseurs particuliers. Pour y répondre, Kraken a mené une étude révélant que 64 % des Français qui ne détiennent pas encore de cryptomonnaies envisagent un premier achat.
Parmi les signaux les plus intéressants :
31 % des Français interrogés détiennent déjà des cryptomonnaies ;
35 % investiraient une rentrée d’argent imprévue de 1 000 € en cryptomonnaies ;
34 % souhaitent intégrer les cryptomonnaies à leur stratégie d’épargne ou de préparation à la retraite.
Ce troisième point corrobore la perspective d’investissement long terme qui accompagne désormais les achats de cryptomonnaies, bien au-delà de la spéculation à court terme.
6. Après un an et demi de structuration du marché crypto : que doit-on attendre ?
Sans conteste, l’approbation des ETFs Bitcoin Spot en janvier 2024 a marqué un tournant. En favorisant l’arrivée d’acteurs institutionnels, elle a profondément transformé la structure du marché, désormais plus stable — en particulier pour le BTC, qui ne cesse de s’apprécier.
Face à ce marché de plus en plus mature, certains analystes sonnent déjà la fin des cycles explosifs à forte volatilité, marqués par les fameux bull run et bear market de la décennie passée. Selon ces analystes optimistes, ces derniers mois annonceraient une tendance haussière durable sur le long terme.
Toutefois, à court terme, ces scénarios optimistes ne doivent pas occulter les risques de corrections quidemeurent, et ce, pour plusieurs raisons. Tout d’abord, comme sur tout marché, les investisseurs historiques peuvent prendre leur profit, entraînant des variations du cours. Le récent mouvement de 80 000 BTC, après 14 ans d’inactivité du portefeuille qui les détenait, pourrait en être un exemple.
Aussi, l’éventuel retour de tensions géopolitiques pourrait sonner la fin de cet effet d’euphorie et le retour du sentiment de peur, tant vis-à-vis des conflits en cours, que vis-à-vis des droits de douane dont les négociations sont toujours en cours entre les USA et l’Europe et l’Asie. Par ailleurs, la très attendue baisse des taux de la part de la Fed a une nouvelle fois été repoussée par Jerome Powell, qui n’a pas insisté sur sa possibilité en septembre, ce qui pourrait également perturber les marchés. Enfin, il est de bon ton de rappeler que plusieurs semaines haussières s’ensuivent généralement d’une respiration à court terme.
Lecontexte reste donc favorable à une intégration croissante du bitcoin et d’autres cryptomonnaies majeures dans les stratégies patrimoniales, mais ne doit en aucun cas faire oublier la nécessité de faire preuve de prudence.
Meria est une plateforme d’investissement en cryptomonnaies française leader depuis sa création en 2017 par Owen Simonin. Meria vous permet d’acheter, d’échanger et d’investir vos cryptomonnaies afin de générer des rendements passifs et réguliers. Meria est une société française, enregistrée PSAN auprès de l’AMF (E2021-016).
Alors que bitcoin a de nouveau dépassé les 106 500 dollars, le marché des cryptomonnaies demeure fragmenté. En dehors du BTC, la grande majorité des cryptomonnaies affiche des performances nettement inférieures, avec des valorisations stagnantes ou en progression marginale.
Alors, dans ce marché à deux vitesses, comment construire une allocation stratégique qui permette de capter la croissance de plusieurs crypto-actifs, tout en prenant compte des risques associés à leur degré respectif de volatilité ?
La hausse du bitcoin, de 75 000 à 105 000 dollars
Commençons par un bref état des lieux du marché.
Mai a débuté sous de bons auspices, porté par unereprise du prix du bitcoin, passé de 75 000 à plus de 106 500 dollars, s’approchant de son précédent sommet historique (109 00 dollars en janvier dernier).
L’Ether (ETH) a quant à lui gagné 1 000 dollars en trois semaines.Mais malgré cette hausse, ETH reste loin de son record de 4 800 dollars atteint en novembre 2021. Toujours est-il, ce retour dans le vert insuffle un regain d’optimisme chez les investisseurs.
Quant au reste des cryptomonnaies, que l’on appelle les « altcoins » (« cryptomonnaies alternatives » en français), une petite partie d’entre elles a également progressé, mais dans des proportions bien plus modestes. En effet, la progression globale n’est pas suffisante pour évoquer une véritable « altseason », cette phase de marché où les altcoins surpassent bitcoin. C’est justement le sujet que nous analyserons aujourd’hui.
La dominance du bitcoin dépasse désormais les 63 %, un nouveau plus haut dans ce cycle. Cela signifie que bitcoin représente à lui seul 63 % de la valorisation totale du marché des cryptomonnaies.
Progression de la dominance du bitcoin
Autrement dit, le BTC est encore largement privilégié par les investisseurs. Et pour cause, Bitcoin ayant enregistré les meilleures performances ces derniers mois voire années, les investisseurs voient peu de raisons de prendre davantage de risques en s’exposant à d’autres cryptomonnaies, qui plus est si cela ne leur permet pas d’obtenir davantage de gains.
Les raisons derrière la hausse des cryptomonnaies
Il n’y a pas une seule raison, mais plutôt un faisceau d’indices qui nous livre un début d’explication.
La baisse des tensions entre la Chine et les États-Unis
D’abord bien sûr, l’accalmie entre la Chine et les États-Unis. Pour les 90 prochains jours, les taxes ont été respectivement réduites : de 145 % à 30 % pour les taxes américaines sur les produits chinois, et de 125 % à 10 % pour les taxes chinoises sur les produits américains. Les marchés traditionnels comme le marché crypto ont réagi positivement à l’annonce de cette trêve.
Les avancées réglementaires aux États-Unis
La clarification de la régulation américaine penche en faveur des cryptomonnaies. En particulier, le projet de loi GENIUS Act consacré aux stablecoins, présenté récemment, vise à encadrer leur émission. Un cadre qui pourrait faciliter l’utilisation de ces cryptomonnaies stables de plus en plus plébiscitées par les géants de la finance eux-mêmes comme Mastercard, Visa, PayPal, Société Générale, et bien d’autres.
L’entrée en fonction d’un président de la SEC favorable aux cryptomonnaies
Le 21 avril 2025, Paul Atkins a officiellement pris la tête de la Securities and Exchance Commission (SEC), s’engageant à faire des USA « le lieu le plus sûr au monde pour investir et faire des affaires ». Durant son mandat, Atkins devra notamment se prononcer sur plusieurs dizaines de demandes d’ETFs crypto. Des réponses positives pourraient être des catalyseurs pour les cryptomonnaies concernées, parmi lesquelles XRP, SOL, LIT, et bien d’autres.
L’ensemble de ces nouvelles positives s’est traduit par des flux nets entrant positifs sur les ETFs bitcoin, signalant l’intérêt renforcé des investisseurs institutionnels pour cet actif.
Évolution des flux sur les ETF Bitcoin depuis janvier 2024
Pourtant, à l’heure actuelle, le marché des cryptomonnaies reste fragmenté. En dehors de bitcoin, la majorité des cryptomonnaies affichent des performances bien plus modestes.
Cette dynamique soulève une question essentielle : pourquoi les altcoins — toutes les cryptomonnaies autres que Bitcoin — peinent-ils à suivre le rythme, alors même que les conditions semblent favorables à un bull run ?
Pourquoi les autres cryptomonnaies ne performent-elles pas ?
Le fonctionnement du marché crypto
Rappelons que, comme sur les marchés actions, les cryptomonnaies sont hiérarchisées selon leur capitalisation : high cap, mid cap, low cap. Aujourd’hui, bitcoin est le crypto-actif le plus capitalisé, le plus liquide et le moins volatil. Il est le seul à bénéficier d’une véritable confiance de la part des institutionnels et concentre donc une part écrasante de la demande.
Derrière lui, l’ETH, deuxième cryptomonnaie la plus capitalisée du marché, convainc beaucoup d’investisseurs également, notamment en raison de son rôle central dans l’écosystème blockchain. Rappelons en effet que la blockchain Ethereum est la fondation indispensable à bien des projets construits sur celle-ci. Pourtant, contrairement aux cycles précédents, ETH ne surperforme pas BTC. Et les altcoins, eux, restent encore plus en retrait.
Cette faible performance surprend, car historiquement, les marchés haussiers étaient marqués d’un schéma identifiable : Bitcoin initiait le mouvement, suivi par Ethereum, puis par une phase d’euphorie sur les altcoins — communément appelée « altseason ». Ce schéma semble aujourd’hui s’être interrompu.
Schéma historique d’une « altseason » : Quand et comment la liquidité se répartit sur les différents articles
Trois raisons significatives à la sous-performance des altcoins
La dominance de Bitcoin : Avec une dominance supérieure à 63 %, Bitcoin accapare la majorité de la capitalisation totale du marché. Or, historiquement, une véritable « altseason » n’a eu lieu que lorsque cette domination recule, libérant des flux vers des actifs plus risqués.
La concentration des flux institutionnels sur les ETFs : Les investissements institutionnels, bien que croissants, se concentrent sur les actifs pour lesquels les véhicules réglementés — tels que les ETF — existent. Ce biais favorise mécaniquement Bitcoin, et dans une moindre mesure Ethereum.
De surcroît, investir via des ETFs ne permet pas une agilité aussi importante que celle dont bénéficient les investisseurs interagissant directement via leur propre portefeuille directement sur la blockchain. En d’autres termes, les réallocations sont limitées via les ETF.
Une offre démesurée par rapport à la demande : Depuis 2024, le nombre de cryptomonnaies en circulation (plus de 44 millions, toutes blockchains confondues) dépasse très largement la demande qui, elle, reste limitée. Le marché regorge de projets, souvent concurrents sur un même segment d’usage.
La demande n’étant pas aussi importante, cette abondance ne permet pas à chaque token de se valoriser. Seuls quelques projets tirent leur épingle du jeu, et les autres peinent à capter la liquidité nécessaire à leur croissance.
Évolution du nombre de cryptomonnaies depuis 2021
Les quelques altcoins qui parviennent bel et bien à tirer leur épingle du jeu sont la plupart du temps les plus capitalisés au sein d’une même « narrative ».
Une narrative, dans le jargon crypto, désigne un sous-segment de l’écosystème rassemblant des projets axés sur un même cas d’usage ou une même problématique.
Seuls les leaders de quelques narratives performent
Parmi les altcoins, seuls les leaders des segments les plus porteurs — ou « narratives » — enregistrent une performance significative. Les narratives les plus profitables ont tendance à évoluer au fil des cycles de marché, mais tandis que certaines sont passagères, d’autres sont plus établies et continuent de se développer depuis plusieurs années.
Voici quelques exemples de narratives structurantes qui concentrent la majeure partie de la demande :
La finance décentralisée (DeFi) : en expansion constante depuis 2019, elle ambitionne de recréer l’infrastructure financière traditionnelle sur la blockchain. (La DeFi représente 118 milliards de dollars de capitalisation)
La tokenisation d’actifs réels (RWA) : elle permet de représenter des actifs du monde réel — immobilier, actions, matières premières, etc. — sur la blockchain, favorisant ainsi l’efficacité et le suivi des transactions. (Les RWA représentent 41,7 milliards de dollars de capitalisation)
Les stablecoins : ces cryptomonnaies indexées sur des devises fiat connaissent une croissance continue depuis 2020. Leur capitalisation est passée de 14 milliards à plus de 240 milliards de dollars en cinq ans.
L’intelligence artificielle appliquée à la blockchain : une tendance émergente depuis 2021, avec un fort potentiel spéculatif et technologique. (L’IA représente 29,8 milliards de dollars de capitalisation)
Dans chacun de ces secteurs, seuls les projets les plus robustes — ceux disposant d’un produit fonctionnel, d’un avantage compétitif clair et d’une traction utilisateur réelle — parviennent à attirer durablement des capitaux.
Ce bref état des lieux des altcoins nous permet de constater qu’à l’heure actuelle, il semble moins risqué pour un investisseur de se concentrer sur le.s vainqueur.s d’une narrative porteuse, plutôt que sur les plus petites capitalisations. Du moins, pour un investisseur qui souhaite diversifier son portefeuille.
Quelle stratégie adopter pour diversifier un portefeuille au-delà de BTC et ETH ?
Comme pour toute classe d’actif, le degré de diversification d’un portefeuille dépend avant tout du profil de l’investisseur concerné et de son aversion au risque. Vous l’aurez compris, moins une cryptomonnaie est capitalisée, plus ses variations sont importantes, donc plus le risque de perte en capital l’est également.
Voici quelques pistes pour orienter une allocation stratégique :
Bitcoin est désormais perçu comme une réserve de valeur émergente. Le BTC se prête à une approche d’investissement long terme et passive, par exemple via des achats récurrents (stratégie DCA – dollar cost averaging). En cela, Bitcoin est la cryptomonnaie qui s’adresse à la plupart des profils investisseurs.
Ether, bien que volatil, conserve un potentiel technologique significatif. Il peut être un actif stratégique à moyen terme, mais sa place dans un portefeuille doit être pondérée selon le profil de risque de son détenteur.
Lesaltcoins sont davantage des opportunités d’investissement à court et à moyen terme. Leur forte volatilité implique une gestion active : sélection rigoureuse des projets, surveillance des flux, prises de bénéfices régulières. L’objectif est de maximiser l’exposition aux tendances porteuses tout en restant attentif aux risques liés à la volatilité.
Enfin, quelle que soit la nature de l’actif, il convient de rappeler que les corrections font partie intégrante du cycle de marché. Une gestion prudente — sécurisation progressive des plus-values, rééquilibrage de portefeuille, et réactivité lors des phases de baisse — reste indispensable.
Conclusion : vers une transformation structurelle du marché des cryptomonnaies
Le marché crypto entre dans une phase de maturité : les flux institutionnels s’intensifient, les cadres réglementaires s’éclaircissent, et la logique auparavant essentiellement spéculative cède peu à peu la place à une gestion d’allocation raisonnée. Dans ce nouvel environnement, Bitcoin s’impose comme un actif stratégique, de plus en plus perçu comme une réserve de valeur émergente.
Même avec une faible pondération, il peut légitimement intégrer un portefeuille diversifié. À l’inverse, les altcoins requièrent une approche plus tactique et sélective, car seuls quelques projets solides, positionnés sur des narratives porteuses, attirent durablement le capital. Désormais, plus qu’un simple pari sur la technologie, investir dans ces plus petites cryptomonnaies exige une lecture fondamentale du risque, des usages et des flux.
Meria est une plateforme d’investissement en cryptomonnaies française leader depuis sa création en 2017 par Owen Simonin. Meria vous permet d’acheter, d’échanger et d’investir vos cryptomonnaies afin de générer des rendements passifs et réguliers. Meria est une société française, enregistrée PSAN auprès de l’AMF (E2021-016).
Les « tariffs » répétés et contradictoires des dernières semaines n’ont épargné aucun marché et n’ont laissé aucun investisseur indifférent. La politique commerciale des États-Unis a entraîné un pic d’incertitudes provoquant une correction marquée des actions. Et contre toute attente, bien que les cryptomonnaies aient aussi accusé une baisse, Bitcoin en particulier a su démontrer une certaine résilience. Quels enseignements devons-nous en tirer en tant qu’investisseur ?
Le marché des cryptomonnaies est sensible aux facteurs macroéconomiques
Rappelons que depuis l’institutionnalisation du bitcoin, le BTC est corrélé aux événements macroéconomiques. Les décisions des États et des institutions financières ont désormais des répercussions directes sur le marché des cryptomonnaies.
De même, les événements géopolitiques récents ont eu un impact sur les marchés, suivis par la politique tarifaire de Donald Trump d’abord offensive, puis subitement plus conciliante.
En effet, il aura suffi que les droits de douane – censés être appliqués à plus de 180 pays – soient mis en pause pour 90 jours par Donald Trump lui-même (excepté pour la Chine), pour que bitcoin rebondisse au-delà des 82 000 dollars et se stabilise, après avoir brièvement baissé en dessous de 75 000 dollars deux jours auparavant.
Bitcoin plus résilient que la Bourse américaine
Bien qu’il s’agisse d’actifs risqués, naturellement volatils en période d’incertitude, les cryptomonnaies, et en premier lieu Bitcoin, ont été plus résilientes que les actions américaines.
Dès la première semaine d’avril, les indices boursiers ont enregistré des pertes significatives : • Plus de 6 00 milliards évaporés en 48 heures • – 11 % sur le NASDAQ • – 17 % pour le S&P500 depuis son sommet de février • Et enfin, le VIX « l’indice de la peur » a atteint 52 points, un niveau inédit depuis 2020
Notons que pour la première fois, la volatilité du S&P500 a égalé la volatilité du bitcoin :
En outre, les obligations américaines également, pourtant considérées comme l’un des actifs les plus sûrs du monde, ont fluctué. Les obligations à 10 ans sont passées de 4 % à 4,5 % en 7 jours, une première depuis les années 2000.
Bitcoin, lui, est resté au-dessus du seuil des 75 000 dollars et a regagné 6,2 % suite au revirement de situation du 9 avril. Nous avions d’ores et déjà observé une réaction similaire lors de la pandémie de Covid : une correction vive, avant de rebondir presque immédiatement.
La demande pour Bitcoin reste soutenue, portée par les institutionnels
Ajoutons que malgré les turbulences de ce début d’année, la demande pour Bitcoin reste stable du côté des investisseurs traditionnels qui poursuivent leur stratégie d’accumulation, preuve d’une confiance sur le long terme :
Startegy₿ (anciennement MicroStrategy) a acquis 911 bitcoins, portant son total à plus de 506 000 BTC, soit un demi-million. Et l’entreprise prévoit un nouvel achat de 1 milliard de dollars.
Metaplaneta renforcé ses positions avec 150 BTC, atteignant désormais3 350.
Le Salvador, premier pays à s’être constitué une réserve nationale de bitcoin, a poursuivi sa stratégie d’accumulation et atteint un total de 6 127 BTC.
Tether, la société émettrice de l’USDT a acheté 8 888 BTC, devenant le sixième plus gros détenteur.
Retenons donc que lesilence des médias lorsque Bitcoin baisse – ou au contraire la surmédiatisation marquée par des titres alarmistes – peut à tort nous faire oublier la tendance globale favorable à l’adoption du bitcoin et des cryptomonnaies.Un phénomène symptomatique qui permet systématiquement aux investisseurs réguliers de renforcer leur position, profitant de points d’entrée intéressants.
Une croissance soutenue du côté des stablecoins
Parallèlement, la capitalisation des stablecoins continue de progresser, atteignant un record à 233,58 milliards de dollars. Un autre témoin de l’institutionnalisation, de plus en plus d’acteurs institutionnels faisant leur entrée sur les marchés via ces cryptomonnaies stables.
Bitcoin, potentiel rempart contre l’inflation ?
Alors que les droits de douane et la guerre commerciale alimentent des pressions inflationnistes potentiellement plus importantes que prévu, le bitcoin qui est par nature un actif rare (limité à 21 millions d’unité, d’où son surnom d’ « or numérique ») pourrait légitimement être perçu comme une réserve de valeur.
Quels indicateurs surveiller et quelle vision adopter sur le long-terme ?
Au sein du marché des cryptomonnaies, bitcoin demeure incontestablement le crypto actif le plus largement adopté par les acteurs de la finance traditionnelle, ce qui renforce sa légitimité et souligne son potentiel à long terme.
Ainsi, bien que la volatilité à court terme nourrisse la peur, cela ne doit pas occulter une tendance de fond qui, nous l’avons vu, est haussière et favorable à une adoption grandissante sur le long terme.
Ces prochaines semaines, il sera intéressant d’observer les prises de position des acteurs majeurs. En particulier, la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (la FED), et sa décision concernant une éventuelle baisse des taux qui inciterait les investisseurs à privilégier les actifs plus risqués.
Dans tous les cas, ces dernières semaines tumultueuses ont souligné l’importance de diversifier ses positions et d’accorder une place à de nouveaux actifs résilients afin de sécuriser son patrimoine.
Meria est une plateforme d’investissement en cryptomonnaies française leader depuis sa création en 2017 par Owen Simonin. Meria vous permet d’acheter, échanger et d’investir vos cryptomonnaies afin de générer des rendements passifs et réguliers. Meria est une société française, enregistrée PSAN auprès de l’AMF (E2021-016).
Janvier 2024 : Arrivée et adoption massive des ETF
Pour bien comprendre le marché actuel des cryptomonnaies, revenons sur ce point de bascule : l’approbation des ETF Bitcoin aux États-Unisen janvier 2024, suivis des ETF Ethereum en juillet.
À partir de ce moment-là, l’institutionnalisation du bitcoin s’est accéléréeet une nouvelle typologie d’investisseur s’est imposée sur le marché. En effet, désormais les investisseurs crypto ne sont plus uniquement des technophiles ou des particuliers. Aussi, au-delà des plus des grosses entreprises comme Tesla et MicroStrategy qui ont investi plusieurs millions de leur trésorerie en BTC depuis 2021, aujourd’hui, ce sontles acteurs historiques de la finance et du monde bancaire traditionnel qui entrent sur le marché.
Nous pouvons notamment citer la banque britannique Barclay qui a acquis 131 millions de dollars de bitcoin via l’ETF BlackRock, suivie par la Banque de Montréal et ses 150 millions de dollars, pour ne citer qu’elles.
Évolution de l’achat de bitcoin par les entreprises privées (bleu), les entreprises publiques (gris) les gouvernements (violet), et les fonds d’investissement (orange) de janvier 2021 à mars 2025
Tout au long de l’année 2024 : La campagne présidentielle de Donald Trump
Tout au long de sa campagne présidentielle, Donald Trump a brandi Bitcoin comme un élément phare de son programme, et a notamment répété qu’il l’intégrerait dans les réserves nationales américaines. Tout en insistant sur son intention de faciliter l’innovation dans le secteur des cryptomonnaies de manière générale.
Novembre 2024 : L’élection Donald Trump
Depuis son élection le 4 novembre 2024, Donald Trump a mis en place plusieurs mesures pour tenir ses promesses. Le président des États-Unis a notamment créé un groupe de travail dédié à ce sujet, dirigé par Bo Hines.
Il s’agira désormais de rester attentif au fil des mois, afin de voir si des mesures concrètes en ressortent. Enfin, ajoutons que la Securities and Exchange Commission (SEC), le gendarme financier américain, est désormais dirigé par Mark T. Uyeda, favorable aux cryptomonnaies, contrairement à son prédécesseur Gary Gensler.
Décembre 2024 : Bitcoin atteint les 100 000 dollars
Les facteurs énoncés précédemment, couronnés par l’élection de Donald Trump participent à expliquer la hausse du prix du bitcoin, et le passage tant attendu des 100 000 dollars.
En un an à peine, le bitcoin est passé de 42 000 $ au 1er janvier 2024, à 73 000 deux mois après l’annonce des ETF, puis à plus de 90 000 $ à la suite de l’élection de Donald Trump. Avant de conclure l’année en beauté avec un prix le plus haut* à 106 000 $.
*ATH, acronyme de l’expression « All Time High » fait référence au « prix le plus haut » d’un actif, en français.
Février 2025 : Bitcoin chute en dessous de 80 000 dollars
Pourtant, nous verrons dans un prochain article que cette hausse s’en est suivi quelques mois plus tard, dès le début de l’année 2025, d’une nouvelle baisse. Alors que le marché et les investisseurs commençaient à s’habituer à un bitcoin à six chiffres, celui-ci redescend.
Et il n’est pas le seul. Car rappelons-le, si bitcoin est considéré comme le métronome du marché crypto, de nombreuses autres cryptomonnaies sont également en jeu, notamment les altcoins qui ne répondent pas toujours aux attentes des investisseurs.
Nous y consacrerons un nouvel article dans quelques jours, afin de suivre l’évolution de ces classes d’actifs et des réglementations du marché à l’international.
Article co-rédigé avec Meria, la plateforme d’investissement en cryptomonnaies française leader depuis sa création en 2017 par Owen Simonin, Meria vous permet d’acheter, échanger mais également d’investir vos cryptomonnaies via le staking, afin de générer des rendements passifs et réguliers. Meria est une société française, enregistrée PSAN auprès de l’AMF (E2021-016)
Un changement radical est en marche, et il cache bien des mystères. BlackRock, autrefois critique féroce du Bitcoin, qualifiant cette monnaie de « l’indice du blanchiment d’argent », est désormais l’un de ses plus grands supporters avec le lancement des ETF Spot.
Mais ce n’est que la surface de l’iceberg. Selon son PDG, Larry Fink, ce n’est que le début.
À première vue, on pourrait penser que la finance institutionnelle a enfin compris les avantages du Bitcoin, facilitant une inclusion financière à grande échelle. Tout semble parfait dans ce nouveau monde numérique.
Mais attention, ne vous laissez pas tromper par les apparences : le projet d’ETF crypto n’est peut-être pas aussi bénéfique qu’il y paraît. Vous allez comprendre pourquoi.
La source de toutes les inquiétudes.
Bitcoin Magazine a récemment publié un article intitulé « Les plans de BlackRock pour posséder le monde fractionné ». Mark Goodwin et Whitney Webb, les auteurs, ont fait un travail remarquable et détaillé pour comprendre les réelles intentions derrière les projets des grandes institutions visant à garder le contrôle sur le marché des cryptomonnaies.
En suivant la logique des auteurs, on comprend comment des produits financiers comme les ETF Bitcoin peuvent potentiellement corrompre la cryptomonnaie.
Il ne faut pas se leurrer, sans l’influence de BlackRock, ces instruments financiers n’auraient probablement jamais vu le jour.
Les externalités négatives des ETF cryptos, calculées ?
En intégrant les Bitcoins dans un ETF, beaucoup pensent que cela peut les réduire à un simple actif spéculatif ou une réserve de valeur, comme de l’or numérique, et non une monnaie utile pour les transactions. Pourtant, l’objectif du réseau Bitcoin est de servir de base à un système financier alternatif, un système de cash électronique “peer-to-peer”. Les gros flux d’argent entrant dans le Bitcoin peuvent altérer sa vraie nature.
Tous les tokens accumulés par les gros investisseurs restent bloqués dans des portefeuilles “de garde” pour soutenir des Bitcoins papiers, des ETF, sans aucune utilité monétaire (comme valeur d’échange).
On en est encore au stade de la possibilité, mais c’est un risque réel. Plus la part de Bitcoin statique (bloqué dans des ETF) augmente, moins il y aura de liquidités pour alimenter des protocoles nécessaires au fonctionnement de la cryptomonnaie (comme le Lightning Network).
Actuellement, la répartition des Bitcoins est largement en faveur des investisseurs ordinaires à travers le monde. Les ETF en détiennent environ 4 %, mais ce qui compte, c’est la dynamique et non un chiffre à un instant précis.
4 %, c’est déjà beaucoup. Ces Bitcoins, qui sont sur les fonds (ETF) d’un asset manager presque étatique comme BlackRock, sont maintenant sous le contrôle des régulateurs américains, dont le département de la justice, la SEC, le Trésor et la Réserve fédérale.
Sur l’image, vous pouvez voir où en est la répartition des 21 millions de Bitcoins, sachant que les données datent de février. Nous étions seulement au tout début des ETF. Au passage, il est intéressant de noter que plus de 17 % des Bitcoins sont perdus. Faites bien attention à vos clés privées et à la manière dont vous conservez vos précieuses cryptos.
Le véritable intérêt des institutionnels.
La dynamique de cette accumulation par les institutionnels sera cruciale à surveiller dans les années à venir. Aujourd’hui, ce sont les plus grands acteurs du dollar américain qui se précipitent sur les ETF pour en proposer à leurs clients.
Cependant, ce même système du dollar perd de sa valeur si le protocole Bitcoin répond aux besoins transactionnels quotidiens de milliards de personnes dans le monde. Les plus grands acteurs du système financier comprennent bien que les ETF peuvent neutraliser le Bitcoin en tant que monnaie viable. Les méthodes et la mise en œuvre des institutionnels seraient donc claires : le Bitcoin doit rester un atout, et tous les efforts pour le faire évoluer en tant que monnaie doivent être orientés vers le dollar.
Pourquoi cela pose-t-il problème ?
Parce que les intérêts de BlackRock et des gouvernements ne sont pas forcément les mêmes que ceux des particuliers. La liberté, la vie privée, le droit de faire des transactions librement : tout cela n’est pas vraiment leur priorité. De plus, le Bitcoin est un actif décentralisé sur lequel il est impossible d’appliquer une politique monétaire, donc incontrôlable.
Larry Fink (fondateur de BlackRock) en 2012 : « Les marchés aiment les gouvernements totalitaires, les démocraties sont très désordonnées. »
Un autre problème majeur : la manipulation du marché.
L’article de Bitcoin Magazine explique aussi comment BlackRock pourrait facilement manipuler les ETF.
Pour commencer, il y a une clause qui stipule que l’ETF peut être liquidé à tout moment. Par exemple, en cas de contrainte réglementaire, l’ETF peut être supprimé, et les investisseurs remboursés en dollars. Imaginez la liquidation massive que cela provoquerait sur l’ensemble du marché. Sans refaire toute l’histoire de BlackRock, sachez quand même qu’ils sont plutôt proches du gouvernement américain. La crise de 2008 et même l’épisode Covid le démontrent bien.
Autre point de manipulation possible : le prix. BlackRock a choisi la méga-banque JP Morgan comme l’une des contreparties pour son ETF Bitcoin. Mais cette banque n’est pas exempte de scandales financiers. Elle a été condamnée à payer 920 millions de dollars d’amende pour manipulation des cours de l’or en 2020. C’est véritablement un danger. Le pire, c’est que cela se faisait en utilisant de l’or papier et donc des ETF, comme les ETF Bitcoin…
Pour Jamie Dimon, son PDG : « Bitcoin est une fraude et il n’y a aucun espoir pour le Bitcoin en tant que monnaie. »
Que faut-il retenir de tout ça ?
Notre sujet, c’est la volonté de BlackRock et des institutionnels américains de garder le contrôle sur les cryptomonnaies pour préserver la force du dollar.
Car oui, le Bitcoin est un véritable ovni dans le monde financier, avec la prétention de devenir la base d’un nouveau système financier plus libre et inclusif, mais surtout incontrôlable.
En 2024, le Bitcoin est encapsulé dans des ETFs, transformé en simple actif spéculatif dormant sur des portefeuilles de garde. Pour lancer ces fameux ETFs, des acteurs comme BlackRock travaillent main dans la main avec de grandes banques comme JP Morgan et Goldman Sachs, plusieurs fois condamnées pour manipulation.
Pour finir, ces banques lancent des blockchains privés, rien de comparable au Bitcoin public, pour garder le contrôle. La “tokenisation” de tous les actifs confondus – littéralement du monde – est un autre sujet lié qu’il sera important de détailler dans un futur article.
Le Bitcoin a récemment franchi la barre des 90 000 dollars, atteignant ainsi un sommet historique. Cette hausse spectaculaire coïncide avec la réélection de Donald Trump à la présidence des États-Unis, événement qui a considérablement influencé les marchés financiers et le secteur des cryptomonnaies.
L’impact de l’élection de Donald Trump sur le Bitcoin
La victoire de Donald Trump a eu un effet immédiat sur le cours du Bitcoin. Dès l’annonce de sa réélection, la cryptomonnaie a connu une augmentation significative, dépassant les 75 000 dollars et poursuivant son ascension jusqu’à atteindre 90 000 dollars.
Cette réaction du marché s’explique par les positions pro-cryptomonnaies affichées par Trump durant sa campagne. Il a notamment promis de faire des États-Unis la « capitale mondiale du Bitcoin et des cryptomonnaies » et de créer une réserve stratégique de Bitcoin .
Réactions des marchés financiers
Outre le Bitcoin (<– lien pour lire l’histoire du BTC), les marchés financiers ont également réagi positivement à l’élection de Donald Trump. La Bourse de New York a ouvert en forte hausse, avec le Dow Jones et le S&P 500 atteignant de nouveaux records . Les actions de sociétés liées aux cryptomonnaies, telles que Coinbase et Robinhood Markets, ont également enregistré des gains notables .
Perspectives pour les investisseurs
Cette hausse du Bitcoin offre des opportunités intéressantes pour les investisseurs. Cependant, il est essentiel de considérer les éléments suivants :
Volatilité : Malgré cette augmentation, le Bitcoin reste un actif volatil. Les investisseurs doivent être prêts à faire face à des fluctuations de prix importantes.
Réglementation : Bien que Donald Trump ait exprimé son soutien aux cryptomonnaies, le cadre réglementaire pourrait évoluer. Il est donc crucial de rester informé des développements législatifs.
Diversification : Comme pour tout investissement, il est recommandé de diversifier son portefeuille pour minimiser les risques.
Le franchissement du seuil des 90 000 dollars par le Bitcoin, en lien avec l’élection de Donald Trump, marque une étape significative dans l’histoire des cryptomonnaies. Cette situation offre des perspectives intéressantes pour les investisseurs, tout en rappelant l’importance de la prudence et de la diversification dans toute stratégie d’investissement.
