Les Français épargnent plus que la moyenne européenne. Pourtant, une large partie de cette épargne reste placée sur des supports peu rémunérateurs, voire totalement inactive.
Ce paradoxe s’explique rarement par un manque d’argent. Il est avant tout lié à un déficit de compréhension : difficulté à distinguer les différents placements, peur de perdre, sentiment que l’investissement est réservé à une minorité avertie.
Dans ce contexte, la question n’est plus seulement combien épargner, mais comment mieux comprendre ce que l’on fait de son argent.
Un sujet qui concerne une majorité de ménages
Livret A, assurance-vie, immobilier, actions… Les solutions existent, mais leur fonctionnement reste souvent flou pour le grand public.
Résultat :
beaucoup d’épargnants repoussent toute décision,
d’autres investissent sans toujours mesurer les risques,
et une majorité conserve une épargne par défaut, sans réelle stratégie.
Ce phénomène n’est ni marginal, ni exceptionnel. Il concerne une grande partie des ménages, tous profils confondus.
L’investissement, un sujet encore mal compris
Dans l’opinion, investir est encore souvent associé à :
une prise de risque élevée,
un univers technique,
ou une activité réservée aux spécialistes.
Or, dans les faits, l’investissement repose sur des principes relativement simples : horizon de temps, niveau de risque accepté, diversification. Encore faut-il que ces notions soient expliquées clairement, sans discours anxiogène ni promesse excessive.
C’est dans cette logique qu’une émission grand public, organisée par Corum l’Epargne, sera diffusée le 14 janvier 2026 à 19h.
Intitulée « Focus Investissement – Et si votre argent travaillait pour vous ? », elle propose, en une heure, de revenir sur :
les grandes catégories de placements,
les idées reçues les plus courantes,
les repères essentiels pour comprendre les mécanismes de l’investissement.
L’émission sera animée par Guy Lagache et accessible gratuitement, sur inscription.
Comprendre avant de décider
L’objectif n’est pas de proposer une méthode universelle ni de donner des recommandations personnalisées. Il s’agit plutôt de remettre les bases au centre, afin de permettre aux épargnants de mieux se situer face aux choix qui s’offrent à eux.
Dans un environnement où les décisions financières engagent de plus en plus la responsabilité individuelle, mieux comprendre devient une nécessité.
L’investissement ne se résume pas à une question de rendement. Il s’agit avant tout de compréhension, de cohérence et de choix éclairés.
Pour celles et ceux qui souhaitent faire le point sur leur épargne, mieux comprendre les options existantes et les mécanismes de base, cette émission constitue une opportunité d’information accessible et structurée.
L’émission est gratuite et accessible sur inscription.
Dans cet article, nous revenons sur une compétence très essentielle pour tout investisseur ou même entrepreneur qui se respecte: comment lire un bilan comptable !
Voici un guide simple pour comprendre l’actif, le passif, les capitaux propres, les dettes, le goodwill et les ratios clés
Lire un bilan comptable n’est pas réservé aux spécialistes. Avec une méthode structurée, il est possible en quelques minutes de comprendre la situation financière réelle d’une entreprise, d’identifier ses forces et ses faiblesses, et d’éviter certaines erreurs d’analyse.
Ce guide propose une lecture simple et efficace du bilan, sans jargon excessif, afin d’en tirer rapidement les informations essentielles.
1. Le bilan : une photographie financière
Le bilan représente la situation financière d’une entreprise à une date précise, généralement à la fin d’un exercice comptable.
Il répond à une question centrale : comment l’entreprise est-elle financée et à quoi servent ces financements.
Structure fondamentale du bilan :
Actif : ce que l’entreprise possède
Passif : la manière dont ces éléments ont été financés
Principe clé à retenir :
Actif = Passif Toute ressource utilisée par l’entreprise provient soit de ses fonds propres, soit de dettes.
2. L’actif : ce que possède l’entreprise
L’actif regroupe l’ensemble des ressources nécessaires à l’activité.
Actifs immobilisés (long terme)
Éléments destinés à rester durablement dans l’entreprise :
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4. Le goodwill : un actif à analyser avec prudence
Le goodwill apparaît lors d’une acquisition, lorsque le prix payé dépasse la valeur comptable des actifs nets.
Il reflète notamment :
La valeur de la marque
La clientèle
Les synergies attendues
Points de vigilance :
Un goodwill élevé n’est pas négatif en soi
Il repose sur des hypothèses de croissance
En cas de contre-performance, il peut être déprécié et peser sur les capitaux propres
5. Les ratios clés pour une analyse rapide
Quelques ratios suffisent pour obtenir une première lecture pertinente.
Ratio de solvabilité :
Capitaux propres / Total du bilan
Permet d’évaluer la solidité financière
Endettement net :
Dettes financières – Trésorerie
Mesure le poids réel de la dette
Ratio de liquidité générale :
Actif circulant / Dettes à court terme
Évalue la capacité à faire face aux échéances immédiates
Fonds de roulement :
Capitaux permanents – Actifs immobilisés
Indique si les ressources stables financent correctement le long terme
Poids du goodwill :
Goodwill / Capitaux propres
Permet d’identifier une dépendance excessive aux actifs immatériels
6. Une méthode simple pour lire un bilan en 10 minutes
Lecture rapide en plusieurs étapes :
Observer la taille du bilan et son évolution dans le temps
Comparer capitaux propres et dettes
Analyser la trésorerie disponible
Examiner le niveau de goodwill et d’actifs incorporels
Calculer quelques ratios clés
Cette méthode permet d’identifier rapidement si l’entreprise est solide, équilibrée ou fragile.
7. Les limites du bilan
Le bilan ne doit jamais être analysé seul. Il doit être complété par :
Le compte de résultat, pour mesurer la rentabilité
Le tableau des flux de trésorerie, pour analyser la génération de cash
Le contexte sectoriel et macroéconomique
Conclusion
Lire un bilan, c’est comprendre l’architecture financière d’une entreprise. En maîtrisant quelques notions clés et une méthode simple, le bilan devient un outil accessible et indispensable pour toute analyse financière sérieuse, que ce soit pour investir, comparer des entreprises ou mieux comprendre leur stratégie.
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Dans un marché de l’investissement en pleine transformation, XTB accélère son développement et ambitionne de devenir la première application d’investissement en Europe.
Présente dans plus de 15 pays, la plateforme multiplie les initiatives pour attirer une nouvelle génération d’épargnants.
Nous avons rencontré Daniel Gravier, Directeur Général de XTB France, qui partage avec nous sa vision, ses priorités et les ambitions du groupe pour 2026.
“Notre ambition est de devenir la première application d’investissement en Europe.”
Parlons Finance :Quelle est la vision de XTB pour les investisseurs européens en 2026 ?
Daniel Gravier : « XTB a pour ambition de devenir la première application d’investissement en Europe. Nous travaillons à élargir notre base d’utilisateurs grâce à des campagnes marketing d’envergure, notamment avec notre ambassadeur Zlatan Ibrahimović.
Parallèlement, nous lançons régulièrement de nouveaux produits et nous améliorons en continu notre application. L’objectif est clair : offrir une expérience simple, fluide et sécurisée aux investisseurs. »
“Notre technologie propriétaire fait la différence.”
Parlons Finance :Qu’est-ce qui différencie XTB des autres plateformes du marché aujourd’hui ?
Daniel Gravier : « Notre application est développée entièrement en interne. Cette technologie propriétaire nous permet d’être agiles, réactifs et très proches des attentes de nos utilisateurs.
Dans un secteur où la stabilité, la rapidité et la fiabilité sont essentielles, ce choix technologique constitue un véritable avantage compétitif.
Nous attachons également beaucoup d’importance à la proximité avec nos clients. C’est pour cela que nous avons ouvert un bureau en France dès 2010, afin d’être au plus près des investisseurs français. »
“Le PEA est un pilier stratégique pour XTB en France.”
Parlons Finance :Vous adaptez vos produits selon les pays. Quel exemple marquant pour la France ?
Daniel Gravier : « Le PEA occupe une place centrale dans la stratégie patrimoniale des Français. Nous avons donc développé une offre performante et compétitive, incluant 0 % de commission sur les ordres éligibles.
Notre objectif est simple : permettre à chaque investisseur d’accéder facilement aux actions et ETF européens, sans friction, avec une plateforme intuitive. »
“Sécurité, fiabilité et proximité : nos priorités absolues.”
Parlons Finance :En tant que DG France, quelle est votre priorité pour renforcer la confiance des investisseurs ?
Daniel Gravier : « La sécurité de nos systèmes et la fiabilité de nos outils sont absolument essentielles. Les investisseurs doivent pouvoir opérer en toute confiance, même lors des périodes de forte volatilité.
Mais la confiance repose aussi sur l’humain. Nos équipes locales en France accompagnent les utilisateurs au quotidien : prise en main de l’application, réponses rapides, sessions personnalisées si nécessaire. Nous voulons offrir un environnement sûr, accessible et transparent. »
“Les Européens n’ont jamais autant investi qu’aujourd’hui.”
Parlons Finance :Comment voyez-vous l’évolution de l’investissement en Europe ?
Daniel Gravier : « Les Européens — et les Français en particulier — sont de plus en plus présents sur les marchés. Les ETF connaissent un véritable boom, l’intérêt pour les crypto-actifs reste soutenu, et les actions demeurent un pilier pour construire un portefeuille solide.
Le marché devient plus mature, plus diversifié, plus dynamique. Avec un immobilier moins attractif qu’auparavant, les solutions d’investissement financier gagnent en popularité.
Nous observons cette évolution chaque jour : l’appétit pour les ETF, les actions et les crypto ne cesse de croître. »
“La pédagogie financière fait partie de l’ADN de XTB.”
Parlons Finance :Quelle place occupe la pédagogie dans votre stratégie ?
Daniel Gravier : « Elle est centrale. Les investisseurs veulent comprendre avant d’investir, et c’est normal. Pourtant, le niveau moyen de culture économique reste encore faible.
Nos équipes produisent quotidiennement des contenus pédagogiques : émissions, analyses, articles, vidéos, décryptages de l’actualité…
Nous accompagnons aussi directement nos utilisateurs dans la prise en main de l’application, parfois via des sessions individuelles. Depuis nos débuts, la pédagogie est au cœur de notre modèle. »
“XTB, là où votre argent travaille.”
Parlons Finance :Si vous deviez résumer XTB en une phrase ?
Daniel Gravier : « XTB, là où votre argent travaille ! »
Conclusion
Vision ambitieuse, technologie propriétaire, proximité locale, pédagogie, sécurité : XTB se positionne comme un acteur solide et structuré pour accompagner la nouvelle génération d’investisseurs européens.
En 2026, Daniel Gravier entend bien poursuivre cette dynamique et imposer XTB comme la plateforme incontournable pour investir en Europe.
Chaque année, les fêtes nous apportent leur lot de cadeaux… parfois utiles, parfois moins. Mais cette fois-ci, Trade Republic propose quelque chose de totalement différent : un cadeau qui dure dans le temps.
Du 1er décembre 2025 au 6 janvier 2026, la plateforme lance un jeu-concours de Noël accessible à tous les nouveaux clients : jusqu’à 500 € en actions à gagner, simplement en ouvrant un compte et en découvrant son bonus dans l’application.
Une opération festive, simple et surtout 100 % orientée vers l’investissement à long terme.
Ceci une collaboration commerciale
Un cadeau de Noël… qui peut fructifier
Alors que beaucoup de cadeaux perdent leur valeur dès qu’ils sont déballés, Trade Republic veut offrir quelque chose qui compte vraiment : une porte d’entrée concrète vers l’investissement.
Le principe est simple :
Chaque nouvelle inscription reçoit un bonus en actions,
La valeur de ce bonus peut aller jusqu’à 500 €,
Tout le monde repart avec un cadeau, seule la valeur varie.
C’est une façon ludique et motivante de découvrir la Bourse… sans débuter de zéro.
Comment participer au jeu-concours ?
L’opération est ouverte à tous les nouveaux clients de la plateforme entre le 01.12.2025 et le 06.01.2026, uniquement en France.
Voici les étapes :
Télécharger l’application Trade Republic
S’inscrire et découvrir instantanément son cadeau
Ajouter 100 € sur son compte
Réaliser 3 investissements dans les 21 jours suivants (les ventes et les plans d’épargne ne comptent pas pour cette étape)
Une fois ces conditions remplies, le bonus est conservé définitivement. 🎄 Simple, rapide… et festif.
✔️ Ouvrir un compte prend moins de 5 minutes.
Une expérience fluide directement dans l’application
Tout se déroule dans l’app Trade Republic :
L’ouverture du compte
La découverte du cadeau
Les investissements à effectuer
Le suivi de la progression (“étais-je à 1/3 ou 3/3 ?”)
La gestion du portefeuille
Les visuels fournis par la plateforme montrent une interface épurée et intuitive, pensée pour accompagner les nouveaux investisseurs étape par étape.
Pourquoi cette opération est intéressante ?
Parce qu’elle combine trois éléments clés que les débutants recherchent :
✔️ Un vrai cadeau financier
Recevoir une action ou un ensemble d’actions est beaucoup plus concret qu’une réduction ou un gadget.
✔️ Une mise en route simple de l’investissement
Effectuer trois premiers investissements permet de faire un pas réel dans le monde de l’épargne à long terme.
✔️ Un cadre sécurisé
L’application est réglementée, les risques sont expliqués, et tout est transparent.
Un tremplin pour commencer à investir intelligemment
Ce jeu-concours illustre bien la philosophie de Trade Republic : rendre l’investissement accessible, simple et sans friction.
Entre l’ouverture rapide, les produits variés (actions, ETF, crypto, obligations…), l’absence de frais cachés et la pédagogie intégrée dans l’app, la plateforme veut démocratiser l’épargne moderne.
Et avec ce cadeau jusqu’à 500 €, la période de Noël devient un moment idéal pour poser la première pierre de son portefeuille boursier.
Pour celles et ceux qui souhaitent se lancer, l’opération est limitée dans le temps. Il suffit de : ✔️ s’inscrire ✔️ créditer 100 € ✔️ réaliser 3 investissements dans les 21 jours pour conserver son bonus.
Les investissements comportent des risques. Les gains financiers et les bonus sont soumis à l’impôt. La validité de cette offre est à la discrétion de notre Banque. Des Conditions Générales s’appliquent.
Analyser une action est l’étape la plus importante avant d’investir en Bourse. Pourtant, c’est aussi celle que beaucoup de particuliers négligent, se limitant souvent aux “tendances du moment”, aux conseils d’amis ou aux performances passées.
En réalité, analyser une action revient à répondre à trois questions simples : 👉 Qu’est-ce que j’achète ? 👉 À quel prix ? 👉 Et pourquoi maintenant ?
Pour cela, il existe deux grandes approches complémentaires : l’analyse fondamentale et l’analyse technique. Chacune apporte une perspective différente et indispensable pour prendre de bonnes décisions. Même les traders spécialisés utilisent une des deux méthodes
Pourquoi analyser une action ?
Analyser une action va vous permettre de : ✔️ Comprendre la vraie valeur d’une entreprise (LVMH, Airbus etc.) ✔️ Identifier si une action est sous-évaluée ou surévaluée ✔️ Évaluer les risques et les opportunités ✔️ Choisir les bons moments d’achat et de vente ✔️ Construire une stratégie d’investissement solide et cohérente
En résumé : analyser vous permettra à termes de reprendre le contrôle. Investir sans analyser, c’est jouer au hasard surtout si vous souhaitez faire du stock picking.
L’analyse fondamentale : comprendre la vraie valeur d’une entreprise
L’analyse fondamentale vise à estimer la valeur intrinsèque d’une action, c’est-à-dire ce qu’elle vaut réellement, indépendamment des fluctuations de marché à court terme. Elle s’intéresse à la santé financière, la stratégie, le secteur et le contexte économique général.
Que vous faut-il donc analyser ?
a) Les états financiers
Chiffre d’affaires : croissance stable ou en décélération ?
Bénéfices (net et opérationnel) : solides ou volatils ?
Cash-flow : l’entreprise génère-t-elle réellement du cash ?
Bilan : dette, actifs, liquidités.
b) Les ratios financiers
Ces indicateurs transforment des données brutes en signaux d’investissement.
PER (Price/Earnings) : mesure la valorisation.
P/B (Price/Book) : compare le prix à la valeur comptable.
ROE (Return on Equity) : rentabilité des capitaux propres.
Debt/Equity : niveau d’endettement.
Free Cash Flow : capacité à financer ses projets.
Chaque ratio doit être comparé : ➡️ au secteur ➡️ aux concurrents ➡️ à l’historique de l’entreprise
c) L’analyse du secteur et de la concurrence
L’entreprise gagne-t-elle des parts de marché ?
A-t-elle un avantage concurrentiel ?
Le secteur est-il cyclique, innovant, réglementé ?
d) Le contexte macroéconomique
Taux d’intérêt
Inflation
Cycle économique
Évolutions politiques ou géopolitiques
L’objectif final : comparer la valeur réelle estimée de l’entreprise avec son prix en Bourse. Si la valeur est supérieure au prix : l’action peut être sous-évaluée → potentielle opportunité.
L’analyse technique : comprendre le comportement du marché
Contrairement à l’analyse fondamentale, l’analyse technique ne s’intéresse pas aux finances de l’entreprise. Elle étudie le prix, les volumes et le comportement des investisseurs pour anticiper l’évolution du cours.
🔍 Les éléments clés
a) Les graphiques
Tendance haussière ou baissière
Supports & résistances
Canaux, figures, retournements
b) Les volumes
Un mouvement de prix + un volume important = signal renforcé.
c) Les indicateurs techniques
RSI : surachat / survente
MACD : momentum
Moyennes mobiles : tendance
Chandeliers japonais : psychologie du marché
👉 L’analyse technique répond à la question : “Quand entrer ? Quand sortir ?”
Elle est particulièrement utile pour : ✔️ optimiser le timing ✔️ éviter d’acheter trop haut ✔️ sécuriser des profits ✔️ gérer le risque
Fondamentale vs Technique : faut-il choisir ?
Pas du tout. Les professionnels utilisent les deux.
Analyse fondamentale = QUOI acheter (et à quel prix)
Vision long terme, compréhension de l’entreprise, identification des opportunités.
Analyse technique = QUAND acheter (et quand vendre)
Timing, gestion du risque, lecture du marché.
Les deux se complètent parfaitement.
Quels outils utiliser pour analyser une action ?
ZoneBourse est l’un des rares outils qui combine analyse fondamentale + analyse technique au même endroit.
Indispensable pour analyser une action de A à Z. Et par ailleurs, nous avons négocié pour vous un prix attractif valable QUE si vous passez par ce lien:
Analyser une action est une compétence essentielle pour investir intelligemment. Maîtriser les bases de l’analyse fondamentale et technique vous permettra de :
✔️ éviter les erreurs coûteuses ✔️ mieux comprendre le marché ✔️ construire un portefeuille solide ✔️ identifier les meilleures opportunités au bon moment
Investir, ce n’est pas deviner. C’est analyser, comprendre… puis agir.
L’analyse fondamentale est une méthode incontournable pour évaluer la valeur intrinsèque d’une action. En examinant la santé financière et les perspectives d’une entreprise, vous pouvez déterminer si son action est sous-valorisée ou surévaluée.
Voici un guide pratique pour comprendre les ratios financiers et effectuer une évaluation solide.
Ignorer les fondamentaux : Ne vous laissez pas guider uniquement par des rumeurs ou des tendances.
Sous-estimer les risques : Une entreprise prospère aujourd’hui peut rencontrer des difficultés demain.
Se concentrer uniquement sur un ratio : Combinez plusieurs indicateurs pour une vision globale.
4. Pourquoi l’analyse fondamentale est essentielle
En comprenant les bases de l’analyse fondamentale, vous pouvez prendre des décisions plus éclairées et éviter les écarts émotionnels. Ce type d’analyse est idéal pour les investisseurs à long terme qui cherchent à construire un portefeuille solide et durable.
Prêt à analyser votre première action ? Commencez par les états financiers et explorez les ratios clés pour découvrir des opportunités cachées !
Disclaimer :Les informations fournies dans cet article sont à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils financiers, d’investissement ou juridiques. Parlons Finance ne peut être tenu responsable de toute décision d’investissement basée sur ce contenu. Avant de prendre toute décision d’investissement, il est recommandé de consulter un conseiller financier professionnel pour discuter de votre situation personnelle et de vos objectifs financiers. Les investissements en ETF et autres produits financiers comportent des risques, y compris la perte potentielle du capital investi. Assurez-vous de bien comprendre ces risques avant d’investir.
Dans cet article, nous allons explorer les divers types d’ETF (Exchange-Traded Funds) disponibles sur le marché. Que vous soyez un investisseur débutant ou chevronné, comprendre les différentes catégories d’ETF peut vous aider à diversifier votre portefeuille et à atteindre vos objectifs financiers.
Pour rappel, un ETF ou fonds négocié en bourse, est un panier d’actifs qui se négocie en bourse comme une action. Les ETF offrent une diversification instantanée, des frais réduits et une grande flexibilité, ce qui en fait un choix populaire parmi les investisseurs, mais il en existe une multitude que nous allons vous présenter !
ETF Actions: Les ETF actions sont les plus courants et suivent la performance d’un indice boursier. Voici quelques sous-catégories :
ETF Indice : Ces ETF reproduisent les performances d’indices majeurs comme le S&P 500, le CAC 40 ou le FTSE 100.
ETF Sectoriels : Ils se concentrent sur des secteurs spécifiques comme la technologie, la santé ou l’énergie.
ETF Pays/Régions : Ces ETF ciblent des marchés géographiques particuliers, comme les marchés émergents ou les marchés développés d’une région spécifique.
ETF Obligations: Les ETF obligations investissent dans des portefeuilles d’obligations, ce qui offre une alternative aux investisseurs qui cherchent des revenus fixes et une diversification du risque.
ETF Obligations d’État : Ils investissent dans des obligations émises par des gouvernements.
ETF Obligations d’Entreprises : Ces ETF se concentrent sur les obligations émises par des entreprises.
ETF Obligations à Haut Rendement : Ils investissent dans des obligations à rendement élevé mais à risque plus élevé.
ETF Commodities (Matières Premières): Les ETF commodities permettent d’investir dans des matières premières sans avoir à les acheter physiquement (pratique non ?).
ETF Métaux Précieux : Ils suivent les performances de métaux précieux comme l’or, l’argent ou le platine.
ETF Énergie : Ces ETF se concentrent sur des matières premières énergétiques telles que le pétrole ou le gaz naturel.
ETF Agricoles : Ils investissent dans des matières premières agricoles comme le blé, le maïs ou le soja.
ETF Thématiques: Les ETF thématiques investissent dans des entreprises liées à une tendance spécifique ou à un thème d’avenir.
ETF Technologies Vertes : Ils se concentrent sur les entreprises qui développent des solutions énergétiques durables.
ETF Santé : Ces ETF investissent dans des entreprises du secteur de la biotechnologie, de la pharmaceutique ou des technologies médicales.
ETF Intelligence Artificielle et Robotique : Ils ciblent les entreprises innovantes dans le domaine de l’IA et de la robotique.
ETF ESG (Environnement, Social et Gouvernance): Les ETF ESG investissent dans des entreprises respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
ETF Bas Carbone : Ils se concentrent sur les entreprises à faible empreinte carbone.
ETF Impact Social : Ces ETF investissent dans des entreprises ayant un impact social positif, comme celles impliquées dans l’éducation ou la santé.
ETF Inverses et à Effet de Levier: Ces ETF sont destinés aux investisseurs avancés cherchant à tirer profit des mouvements de marché à court terme.
ETF Inverses : Ils visent à obtenir des rendements opposés à ceux de l’indice sous-jacent.
ETF à effet de levier : Ces ETF amplifient les rendements de l’indice sous-jacent, que ce soit à la hausse ou à la baisse.
Comment choisir le bon type d’ETF ?
Choisir le bon ETF dépend de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. Voici quelques étapes pour vous aider à faire le bon choix :
Définir vos objectifs : Que recherchez-vous ? Croissance à long terme, revenus réguliers, diversification géographique ou sectorielle ?
Évaluer votre tolérance au risque : Les ETF actions peuvent offrir des rendements élevés mais avec plus de volatilité, tandis que les ETF obligations sont plus stables mais avec des rendements potentiellement plus faibles.
Considérer les Frais : Comparez les ratios de frais de différents ETF pour vous assurer de maximiser vos rendements nets.
Analyser la performance et la liquidité : Recherchez des ETF avec une bonne performance historique et un volume de transactions élevé pour assurer une bonne liquidité.
Conclusion
Les ETF offrent une variété d’options pour répondre à presque tous les besoins d’investissement. Que vous cherchiez à diversifier votre portefeuille, à vous exposer à des tendances de marché spécifiques ou à investir de manière responsable, il existe probablement un ETF adapté à vos objectifs. Faites vos recherches, évaluez vos options et commencez à investir dans les ETF pour atteindre vos objectifs financiers.
Merci de nous avoir lus sur Parlons Finance ! N’hésitez pas à laisser vos questions ou commentaires ci-dessous. À bientôt pour de nouveaux articles sur la gestion financière et les stratégies d’investissement.
Disclaimer :Les informations fournies dans cet article sont à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils financiers, d’investissement ou juridiques. Parlons Finance ne peut être tenu responsable de toute décision d’investissement basée sur ce contenu. Avant de prendre toute décision d’investissement, il est recommandé de consulter un conseiller financier professionnel pour discuter de votre situation personnelle et de vos objectifs financiers. Les investissements en ETF et autres produits financiers comportent des risques, y compris la perte potentielle du capital investi. Assurez-vous de bien comprendre ces risques avant d’investir.
Dénicher une action peu valorisée avec un fort potentiel de croissance est l’objectif de nombreux investisseurs, qu’ils soient professionnels ou boursicoteurs. Cependant, trouver ces perles rares ne se fait pas sans préparation. Deux principales méthodes d’analyse sont couramment utilisées : l’analyse technique et l’analyse fondamentale.
1. L’Analyse Technique
L’analyse technique repose sur l’étude empirique des graphiques et des statistiques. Son objectif est de comprendre les tendances futures en se basant sur les informations récoltées lors des années précédentes. Voici les principaux éléments de l’analyse technique :
a. Les Couloirs de Prix
Les analystes techniques identifient des couloirs dans lesquels les cours évoluent. Deux zones clés sont observées :
Zone de Résistance : Il s’agit d’un seuil que l’action n’arrive pas à dépasser pendant une longue période (par exemple, 100 ). Chaque fois que le prix atteint ce seuil, le cours chute à nouveau. Les investisseurs estiment que l′action se trouve aux alentours de 90 et qu’elle ne vaut pas plus pour l’instant.
Zone de Soutien : À l’inverse, un seuil baissier (par exemple, 80 $) existe en dessous duquel l’action ne descend pas durant une longue période.
b. Signaux de Marché
Le volume de transaction est également scruté, car il peut envoyer des signaux significatifs sur les années à venir. Si le prix de l’action franchit l’une de ces lignes de couloir, cela peut être interprété comme un signe d’accélération ou de baisse des marchés.
2. L’Analyse Fondamentale
L’analyse fondamentale vise à estimer la valeur intrinsèque d’une action en se basant sur une multitude d’indicateurs. Voici les principaux éléments de l’analyse fondamentale :
Indicateurs Macroéconomiques : Niveau de chômage, PIB, inflation.
Secteur d’Activité : Concurrence, croissance du marché.
Entreprise elle-même : Management, services proposés, bénéfices attendus, niveau d’endettement.
3. Complémentarité des Méthodes
Les deux méthodes sont souvent confrontées par les analystes. Alors que les fondamentalistes soulignent l’aspect scientifique et rigoureux de leurs études, les adeptes de l’analyse technique mettent en avant la répétition des cycles économiques et du comportement humain. Cependant, ces deux méthodes peuvent être complémentaires : un fondamentaliste peut vérifier son étude sur base des cycles passés.
Dans les articles précédents, nous avions jugé bon de vous rappeler les principales notions utiles à la compréhension des marchés financiers ainsi que les questions à se poser avant d’investir.
Si vous faites partie des personnes ayant les ressources suffisantes et une bonne raison de vous lancer, vous pouvez enfin envisager la construction de votre portefeuille.
Celle-ci démarrera avec le choix des actifs qui composeront votre « panier ». Ils peuvent être sélectionnés sur base de nombreux critères, mais nous nous focaliserons sur trois que nous pensons essentiels : le rendement attendu, la diversification et le temps nécessaire à la gestion.
1) Le rendement attendu
Il existe sur les marchés de nombreux produits financiers dont la rémunération varie. Souvenez-vous que le rendement va de pair avec le risque ! Dès lors, allez-vous opter pour des actions, plus risquées, mais plus rentables, ou des obligations, plus sécurisées, mais moins rémunératrices ? Analysons d’abord le rendement de ces deux piliers de l’investissement.
L’intérêt des actions négociées en bourse tient avant tout dans la plus-value que vous pourrez réaliser si le marché valorise le titre à la hausse. L’annonce de bonnes nouvelles, comme des résultats supérieurs aux attentes, est un exemple de ce qui peut faire bouger le prix. De plus, l’entreprise peut également verser une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes, ce qui sera pour vous une double récompense. À l’inverse, une mauvaise année sera synonyme de baisse sur les marchés ou d’absence de dividendes. Si vous vous lancez sur ce terrain, soyez lucide sur la valorisation affichée, tout particulièrement si le prix de l’action décolle sans avoir de réelles explications.
Astuce : Une bulle se forme lorsque le titre s’échange à une valeur de plus en plus excessive par rapport à sa valeur intrinsèque. Si celle-ci double en l’espace d’une semaine, demandez-vous si l’entreprise a réellement de quoi justifier les attentes. Si la réponse est négative, agissez avec précaution.
Les obligations, quant à elles, apportent une stabilité dans votre portefeuille. Certaines entreprises ont besoin de liquidités pour se développer, mais ne souhaitent pas diluer l’actionnariat à la tête. Pour cela, elles émettent des obligations avec une promesse de remboursement à l’échéance suivie d’une rémunération fixe ou variable. Pour vous, les performances boursières importent peu, seule la capacité de l’entreprise à vous honorer sa dette compte. Cependant, le risque zéro n’existe pas et vous devrez choisir avec parcimonie à qui prêter. Le taux d’intérêt, qui déterminera le rendement de votre obligation, dépendra du taux sans risque et de la prime de risque.
Sources: NYU Stern School of Business (données), The balance (graphique)
Le graphique ci-dessus compare les rendements du marché des actions (S&P 500) et du marché obligataire (entreprises au rating Baa) depuis 1928. Nous pouvons constater que les deux actifs répondent aux attentes. Le marché des actions, très volatil, permet de gains plus élevés en période de croissance économique, mais accuse également de lourdes pertes en période de récession (comme en 2000 et 2008). De son côté, les obligations garantissent un rendement plus faible, mais plus stable que les actions. Celles-ci peuvent aussi chuter lors de grandes crises (1929).
2) La diversification
L’expression « ne pas mettre tous les œufs dans le même sac » prend tout son sens lorsque l’on souhaite constituer son portefeuille. Diversifier est la règle de base pour éviter un impact significatif d’une poignée de positions.
Cette répartition ne porte pas uniquement sur les catégories d’actifs (actions, obligations, matières premières, options, etc.), mais également sur les sous-catégories de chaque produit financier. Par exemple, vous pourriez investir 50 % de vos liquidités dans des actions, elles-mêmes réparties dans plusieurs thèmes (technologies, soins de santé, marchés émergents, etc.). Une petite partie peut être consacrée à des actifs plus « exotiques » comme les cryptomonnaies ou produits dérivés.
Les gestionnaires de fonds utilisent ce principe pour créer leurs portefeuilles. Ils les répartissent en trois grandes catégories, dont la dénomination peut varier d’un organisme à une autre.
Un portefeuille défensif, ou conservateur, prônera avant tout la sécurité tout en prenant un minimum de risque. Il sera composé en grande partie d’obligations, ira chercher du rendement grâce aux actions et laissera une partie en liquidités, pour assurer la stabilité.
Un portefeuille équilibré, ou balancé, visera une proportion 50-50 entre les principaux actifs. Il pourra pencher en faveur des actions lorsque le marché est haussier ou en faveur des obligations lorsque le marché subit une correction. Cette flexibilité doit pouvoir être possible avec une certaine réserve de liquidités.
Enfin, le portefeuille dynamique, ou de croissance, se focalisera sur un rendement supérieur. Pour cela, il intégrera une grande partie d’actions tout en maintenant une partie obligataire.
Bien que votre choix dépende avant tout de votre sensibilité au risque, votre âge peut également être un critère de sélection. Les plus jeunes peuvent se permettre d’investir en action, car leur horizon leur permet d’effacer les éventuelles pertes subies. À l’inverse, les personnes âgées, dont les revenus se sont stabilisés, favoriseront la perception de coupons réguliers et voudront limiter les surprises.
3) Le temps consacré à la gestion
Vous l’aurez compris, faire fructifier votre épargne vous demandera des ressources, des connaissances, mais surtout du temps. Vous devrez déterminer la période que vous consacrerez à la gestion de votre portefeuille et trouver un équilibre entre votre vie actuelle et votre nouvelle vie d’investisseur.
Disons-le tout de suite, si vous n’avez ni le temps ni l’envie de suivre vos investissements régulièrement, déléguez cette tâche à un professionnel, comme un conseiller financier ou un gestionnaire de fonds. Ces derniers proposeront leurs services en contrepartie d’une rémunération fixe ou variable (frais d’entrée, frais de gestion, commissions de surperformance, etc.) et chercheront à remplir un objectif de rendement selon votre profil.
Attention : Confier la gestion à un tiers ne garantit ni une performance positive ni une sécurité en tout temps ! Restez donc attentif à ce qui se passe et faites un bilan régulièrement.
Cependant, si vous souhaitez être à la manœuvre, un emploi du temps chargé par le travail ou les études vous privera de nombreuses opportunités. Vous devrez dans ce cas choisir des produits financiers qui ne réclameront pas votre présence à tout moment.
Les actions offrent une rémunération décente à ceux qui savent garder leurs positions sur du long terme. Cependant, certains favoriseront l’achat ou la vente de titres sur un laps de temps plus court (une journée, une heure, une minute, etc.). Ces « day traders » peuvent trouver leur bonheur sur les places boursières du monde, ouvertes à différents moments de la journée.
Astuce : Pour les résidents belges, voici les plages horaires des principales bourses du monde :
L’Euronext et la London Stock Exchange : de 9h à 17h30
Le NYSE et NASDAQ : de 15h30 à 22h
Le Tokyo Stock Exchange : de 1h à 7h
La Shanghai Stock Exchange : de 2h30 à 8h
De plus, l’achat ou la vente d’actions peut se prolonger grâce à des horaires étendus.
Construire son portefeuille ne peut se faire sans réflexion. Chaque personne possède une personnalité qu’elle se doit de respecter et il est inutile de vouloir griller des étapes. L’investisseur novice doit avant tout apprendre à gérer les actifs présents dans son panier et maîtriser les risques inhérents à chacun. Il devra également garder une logique dans ses choix (doit-on vendre toutes ses obligations sous prétexte que le prix du Bitcoin flambe ?). Enfin, il devra surtout accepter que tout ne se passe pas comme il l’a prévu et prendre ces contrecoups comme ils le sont, un apprentissage.
